计算机行业周观点：继续关注人工智能大模型应用领域

上周沪深300指数上涨1.20%，申万计算机行业上涨0.09%，落后于指数1.11pct，在申万一级行业中排名第18位。本周建议重点关注人工智能大模型应用带来的投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）互联网：7月9日消息，由中国互联网协会主办的2024（第二十三届）中国互联网大会在北京国家会议中心开幕。（2）人工智能：7月11日消息，商汤科技官方公众号今日晚间发文宣布，7月10日，商汤联合泰国DTGO集团及旗下Quinnnova共同发布“东风”泰语大模型（DTLM）。（3）人工智能：7月8日消息，北大千问团队推出数学专用版CriticGPT，“找茬”让大模型进步更快（4）人工智能：7月12日消息，智谱AI宣布，训练了一种新的视频理解模型CogVLM2-Video，并将其开源。（5）人工智能：7月13日消息，OpenAI翁荔提出大模型「外在幻觉」——万字blog详解抵抗办法、产幻原因和检测方式。它将 LLM“幻觉”问题具体化为模型输出内容是虚构的，并且不基于所提供的上下文或世界知识。
行业关注度下降，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2572.47亿元，平均每日成交514.49亿元，日均交易额较前一个交易周下跌0.18%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至32.66倍，低于2016年至今历史均值48.22倍。
上周计算机板块超半个股下跌：355只个股中，148只个股上涨，208只个股下跌。下跌股票数占比57.46%。
投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。数字化主线建议关注1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；2）“以赛促用”在12大重点行业领域的应用探索成果和数据要素的价值释放；3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。智能化主线建议关注：1）国产AI大模型的国产化机遇；2）价格降低对大模型调用量的提升，以及AI应用端产品的加速落地；3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。
风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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