思特威：上半年营收预增 业绩向好

【2024 年 7 月 16 日，思特威获德邦证券买入评级，近一个月获 1 份研报关注。】

研报预计，2024 年上半年思特威预计实现营收 24 亿元到 25 亿元，同比增加 124%到 133%；预计实现归母净利润 1.35 到 1.55 亿元。24Q2 公司预计实现营收 15.63 - 16.63 亿元，同增 153% - 169%，环增 87% - 99%；预计实现归母净利润 1.21 - 1.41 亿元。

我们上调公司 24 - 26 年盈利预测，预计 24 - 26 年实现收入 57.7/74.5/92.2 亿元，实现归母净利润 4.3/6.3/8.4 亿元。

研报认为，24H1 公司在智慧安防领域新推出的迭代产品性能提升，市场需求回暖致产品销量上升，销售收入显著增加。公司应用于旗舰手机的高阶 5000 万像素产品出货量大幅上升，与客户合作加深，市场占有率持续提升，成第二条增长曲线。公司新品迭出体现高效研发动能，保证手机 CIS 产品线齐全丰富，有望助力业务持续高速增长。

风险提示：下游需求复苏不达预期风险；竞争加剧风险；公司技术创新风险。