小鹏汽车：交付量年底或达 20 万 买入评级

【美银证券研究报告：小鹏汽车相关动态】

美银证券研究报告称，小鹏汽车销量有望因新车型推出及改款车型在上半年推出而从下半年起改善。
 

小鹏计划 8 月推出 MONA 系列的首个车型 MO3，第四季推出 P7+车型，这两款车型或助其每月交付量从 6 月的 10 万辆到年底达 20 万辆。
 

该行指出，小鹏次季交付量约 3 万辆，按年升 30%，略低于预期的 3.1 万辆。次季毛利率因成本控制措施将与首季持平。
 

该行下调今明两年销售额预测分别 12%及 7%，目标价由 49.5 港元降至 45.6 港元，重申“买入”评级，并称公司第三季应开始就 EEA 平台从 Volkswagen 取得技术服务收入。