交通运输仓储行业研究：6月快递业务量同比+17.7% 144小时过境免签政策口岸扩大

　　板块市场回顾
　　本周（7/15-7/19）交运指数上涨1.3%，沪深300 指数上涨1.9%，跑输大盘0.6%，排名9/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+17.6%)，物流综合板块跌幅最大(-1.4%)。
　　行业观点
　　快递：6 月份快递业务收入同比增长8.6%，快递业务量同比增长17.7%。国家邮政局公布2024 年上半年邮政行业运行情况，上半年快递业务收入累计完成6530.0 亿元，同比增长15.1%；快递业务量累计完成801.6 亿件，同比增长23.1%。其中，6 月份快递业务收入完成1158.9 亿元，同比增长8.6%；快递业务量完成145.7 亿件，同比增长17.7%；快递单票收入7.95 元，同比下降13%。上半年，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8 为85.3，较1-5 月上升0.1。2024年6 月，顺丰、韵达、圆通、申通快递业务量分别为11.08 亿票、20.23 亿票、22.02 亿票、19.65 亿票，同比分别+8.95%、+27.96%、+22.85%、+29.00%；单票收入分别为15.77 元、2.00 元、2.25 元、2.01 元，同比分别-3.96%、-13.79%、-4.85%、-9.05%。
　　物流：本周中国化工产品价格指数环比-0.3%。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为4689 点，同比+6%，环比-0.319%。
　　危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。
　　航空机场：中国144 小时过境免签政策适用口岸增至37 个。本周（7/13-7/19）全国日均执飞航班量16545 班，恢复至2019 年108%（-0.6pct）；其中国内线日均14462 班，为2019 年115%（-1.0pct）；国际线日均1723 班，为2019年78%（+0.0pct）；地区线日均360 班，为2019 年71%（+5.8pct）。7 月15 日，国家移民管理局发布公告，即日起新增郑州新郑国际机场、丽江三义国际机场和磨憨铁路口岸等3 个口岸为144 小时过境免签政策适用口岸，我国144 小时过境免签政策的适用口岸增至37 个。此次在两省扩大实施144 小时过境免签政策为外籍人员来华旅游、商贸提供了更多选择，有望促进外国人入境的积极性以及提供更多便利。7 月12 日，白云机场发布公告，拟向控股股东机场集团发行股票，发行价格为7.7 元/股，募资总额不超过16 亿元，将用于补充流动资金。本周布伦特原油期货结算价为82.63 美元/桶，环比-2.82%，同比+3.99%；2024 年7 月，国内航空煤油出厂价（含税）为6294 元/吨，环比+1%，同比+7.5%。本周美元兑人民币中间价为7.1315，环比持平，同比-0.2%。2024Q3 人民币兑美元汇率环比+1.9%。
　　航运港口：集运运价CCFI 指数环比增长。集运：本周CCFI 环比+3.3%，同比+140.4%；上海出口集装箱运价指数SCFI环比-3.6%，同比+271.5%。上周中国内贸集装箱运价指数PDCI 为979 点，环比+7.46%，同比-4.02%。油运：本周BDTI环比-0.8%，同比+11.5%；BCTI 环比-3.2%，同比+36.5%。干散货运输：本周BDI 环比-4.8%，同比+94.7%。油运供需向好，看好旺季反弹。推荐中谷物流、中远海能。
　　公路铁路公交：高速公路累计通车量环比上升1.1%。上周（7 月8 日-7 月14 日）全国高速公路累计货车通行5264.6万辆，环比上升1.1%。2024 年28 周G7 全国公路货运整车流量指数为107.7，同比-5.28%。全国主要公路运营主体7月19 日收盘股息率10 家高于中国十年期国债收益率（当前为2.26%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。
　　风险提示
　　需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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