大行评级｜大摩：预期香港银行次季业绩强劲并继续回购股份 偏好汇控、渣打

大摩发表报告，预期香港银行第二季业绩仍然强劲，并将进一步回购股份。该行指出，盈利势头放缓下，市场将聚焦于美国减息，但该行相信减息幅度温和，仍可支持港银稳健的股东权益回报率及资金回流，偏好汇控、渣打。同时对中银香港目标价由22.8港元升至23.8港元，恒生银行目标价由93.3港元升至97.1港元。大摩指，港银继续致力资本回报，预计汇控将在第二季业绩公布时宣布进一步回购20亿美元股份，渣打料会宣布回购10亿美元股份，恒生亦可能在第四季额外回购20亿港元股份，并可能于2025年及2026年各回购70亿港元股份，但现阶段该行尚未将此列入预测。

大摩预期，第二季港银贷款增长将持续受压，银行下半年恢复贷款增长的信心似乎正在减弱，因此该行相应调低2024财年贷款增长预期。同时，由于香港银行同业拆息下跌，该行预期第二季港银的净息差将继续受压。不过香港银行同业拆息自6月初开始回升，平均拆息水平在第3季可能持续走高。