农夫山泉：目标价下调至38.6港元，统一企业中国上调至6.7港元

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【里昂调整农夫山泉、统一及康师傅目标价】

里昂发布报告，指出农夫山泉(09633.HK)的业绩复苏成为下半年的关注焦点。根据最近的渠道调查，复苏进程正在推进，尽管短期内股价可能因收入增长放缓和盈利率下降的中期业绩而波动。该行认为，高股息将继续支撑农夫山泉的股价。相比之下，统一企业中国(00220.HK)和康师傅控股(00322.HK)的股息率预计约为8%，但里昂更偏好统一企业中国，预计康师傅在下半年因价格上涨将失去市场份额，而统一企业中国的股价仍有上升空间。

具体来看，里昂对三者的投资评级及目标价进行了调整：农夫山泉的评级维持“跑赢大市”，但目标价从47.9港元下调至38.6港元；统一企业中国的评级从“持有”上调至“跑赢大市”，目标价从5港元上调至6.7港元；康师傅控股的评级维持“持有”，目标价从8港元上调至9.6港元。