家用电器行业周报：Q2公募配置比例提升 主要加仓白电、扫地机

　　核心观点：
　　公募基金：24Q2 配置比例持续提升，主要加仓白电、扫地机。Wind数据显示，以主动偏股+灵活配置基金为样本、按申万家电分类（本文均为此口径），24Q2 公募重仓中家电行业配置比例4.8%，环比+0.6pct，连续6 个季度配置比例持续提升，2010 年至今重仓比例分位数75%。24Q2 家电超配比例2.9%，2010 年至今超配比例分位数71%。白电、厨电、小家电、黑电、零部件、照明重仓比例分别达到3.68%、0.02%、0.48%、0.35%、0.26%、0.02%，环比分别+0.74pct、-0.03pct、+0.11pct、-0.02pct、-0.22pct、+0.01pct。
　　白电：24Q2 重仓美的、格力、海尔、海信的公募基金数量环比分别+183、-12、+12、-62 只；公募基金重仓规模占流通市值比例分别环比+1.2pct、+0.5pct、+1.0pct、-3.0pct。
　　厨电：24Q2 重仓老板电器的公募基金数量环比-2 只，规模环比-2.2 亿元，占流通市值比例环比-0.8pct；
　　黑电：24Q2 重仓海信视像的公募基金数量环比-6 只，规模环比-7.2 亿元，占流通市值比例环比-2.8pct；。
　　小家电：24Q2 重仓苏泊尔、新宝、小熊的公募基金数量环比分别-8、-17、-2 只，占流通市值比例分别环比-0.3pct、-0.6pct、-0.1pct；24Q2重仓科沃斯、石头、极米的公募基金数量环比分别+17、+87、+3 只，占流通市值比例分别环比+0.4pct、+4.3pct、-0.3pct。
　　外资机构：24Q2 持仓比例下降，加仓白电、小家电。根据Wind 数据，24Q2 外资机构持有家电（申万分类）板块市值1513 亿元，环比-10.4%；持仓规模占家电流通市值比例10.5%，环比-0.97pct。个股方面，24Q2 海尔、海信、老板、新宝、石头外资持仓占流通市值比例分别环比+1.2pct、+0.5pct、+1.0pct、+3.7pct、+1.1pct。
　　投资建议：白电业绩稳健增长，具备稳定ROE 及高分红优势，推荐美的集团、海信家电（A/H）、海尔智家（A/H）、格力电器；推荐受益海外自有品牌拓展的石头科技、海信视像。
　　一周行情回顾（2024.07.15-2024.07.19）：根据wind 数据，沪深300指数周度上涨1.9%，家电板块指数下跌2.2%，视听器材指数（申万）下跌3.9%，白电指数（申万）下跌1.4%。
　　风险提示：原材料价格上涨；汇率大幅波动；行业需求趋弱。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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