大行评级|建银国际:上调新奥能源目标价至58港元 料中期核心盈利将按年跌13%

2024-07-23 12:53:15 格隆汇 
新闻摘要
建银国际报告指,料新奥能源上半年核心盈利将按年跌13%,主因液化天然气合约结算收益下跌85%。在剔除海外液化天然气销售下滑的影响后,估计期内其他业务毛利按年增9%。在居民用户持续承担成本上升,以及淡季管道天然气采购成本下降的影响下,集团每立方米毛利可能按年增加1分钱,达到0.53元人民币/立方米

建银国际报告指,料新奥能源上半年核心盈利将按年跌13%,主因液化天然气(LNG)合约结算收益下跌85%。在剔除海外液化天然气销售下滑的影响后,估计期内其他业务毛利按年增9%。另料上半年零售天然气销量增长按年升4.2%,因低基数效应所致。在居民用户持续承担成本上升(2023年为50%,2024年首五个月为57%),以及淡季管道天然气采购成本下降的影响下,集团每立方米毛利可能按年增加1分钱,达到0.53元人民币/立方米。该行预期,泛能及附加价值业务的毛利在期内会按年升22%至23%,而新增家庭用户连接数量将按年跌17%至85.6万户。

建银国际在考虑到批发天然气量利润及附加价值业务的收入减少后,下调公司今明两年核心盈利预测各3%,同时亦因并购机会转微而下降其资本支出预测。该行将其目标价由55港元升至58港元,维持“中性”评级,直到看到进一步的催化剂。

(责任编辑:刘畅 )
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