今年第2次！盘中超4000家上涨指数却飘绿，上次后续走势很微妙

7月25日，市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指收盘跌破2900点，多只沪深300ETF午后再度放量。截至收盘，沪指跌0.52%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.39%。

板块方面，网约车、光伏设备、证券、上海国企改革等板块涨幅居前，铜缆高速连接、黄金、CPO、消费电子等板块跌幅居前。

总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额5887亿，较上个交易日缩量386亿元，再度跌破6000亿元。

今天A股又回到了“涨个股不涨指数”的节奏，3450只个股收盘上涨。

但早盘这一幕却很罕见：

4000+个股上涨的同时，三大指数纷纷飘绿。

为什么说罕见？Wind数据显示，今年绝大多数交易日，4000家飘红时指数都是同频上涨的。唯独有一天，盘中和收盘情况都和今天很相似，那就是6月7日。

以沪指日K图为例，那一天，市场也是在连续下跌后收出阴十字星，而后续走势则颇为微妙（点击标题可回顾当天复盘《超4100家上涨，指数却差点全绿？》）。

一方面，指数在后续两周基本走平，让股民们喘了口气。

另一方面，由于企稳后上攻无力，指数又开启了一波下跌。

当然，历史走势只提供一定参考，并不直接预测未来。当下市场处于近期的底部区间，按理说抄底价值已开始显现。

而且近期市场还有当时不具备的一项优势——大资金的持续护盘。

今天尾盘，我们的“老朋友”沪深300ETF，连续5次放量，至少让指数不再继续走弱。目前来看，大资金也在大盘缩量回调的势头里，尝试不同的托市节奏。

但部分执着于“补缺口”的投资者可能还有顾虑，因为今天沪指的下探仍未回补春节后首个交易日（2月19日）跳空高开的缺口（2867一线）。

红利股全线回调，银行板块被“利好兑现”？

今天盘前，A股就面临不小压力。只因隔夜美股大跌后，整个亚太市场都在跟随调整。日经225指数盘中失守38000点，距7月高点已下跌10%，进入技术性回调区间；韩国综合股价指数盘中一度跌超2%。

相较之下，A股早盘还算强势：深成指及创业板指盘中均飘红，沪指也探底回升。

导致指数飘绿的原因在于，红利资产普遍调整。近期连续走强、堪称红利资产“独苗”的银行板块终于补跌。而此前就跌跌不休的煤炭股，今天也继续站上跌幅榜。

消息面上，早间数家大行集体调低存款利率，工商银行、农业银行(601288)、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行的五年期整存整取年利率均由2%降至1.8%，这意味着六大行的存款利率正式告别“2字头”。

这原本可被视作利好，但在存量博弈的市场，“利好兑现”时有发生，短期涨多了的板块难免回调。以及，昨日领涨的DRG/DIP、铜缆高速连接等板块今天领跌，也说明市场仍以轮动为主。

据媒体报道，分析人士表示，下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向，推动企业投资和居民消费，促进优化资产配置，增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。

新能源赛道爆发，持续性正在显现？

某种意义上说，源于银行板块的利好，提振了另一赛道——新能源全线走强，其中光伏概念走势最强，光伏设备、BC电池、POE胶膜等板块大涨。

本周连续低位反弹的风电设备板块，今天也得以延续涨势。

消息面上，7月25日，在光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，工业和信息化部电子信息司处长李婷透露光伏行业多项利好。

第一，加快修订和完善新一版的光伏制造行业规范条件，编制发布光伏标准体系建设指南，提升产品技术指标要求，加强对回收产业的布局和知识产权的规范的要求。

第二，贯彻落实智能光伏产业创新发展行动计划（2021—2025）等有关政策，加快产业创新升级，丰富高质量智能光伏产品的供给，扩大光伏产品的质量抽检范围，扩大光伏发电的消纳应用。

第三，加快能源电子产业的协同发展。贯彻落实关于推动能源电子产业发展的指导意见，统筹推进太阳能(000591)光伏新型储能重点终端应用和关键信息技术的创新发展，加快推动太阳能光伏和更多领域的融合应用。

第四，提升国际竞争力。通过金砖国家、中巴合作伙伴关系等双边机制，拓宽国际交流通道，助力中国光伏产业高质量走出去。

财通证券日前研报指出，亚非拉需求拉动光储高增，用电量景气。

光伏：产业链各环节除辅材价格下降以外，其余各环节价格基本维稳，产业链各环节价格上涨还需等待需求回升。TCL中环及晶科能源相继同PIF、Vision Industries签署股东协议，成立合资公司，在沙特建设大型海外光伏项目。中核汇能公布组件集中采购项目入围名单。

电力设备：有所调整，景气度不改。国内1-6月电网建设投资2540亿元，同增21.6%；6月单月度投资额837亿元，同增27.98%，环增76.6%。海外需求持续旺盛，变压器出口数据仍亮眼，6月变压器（额定容量＞16kVA）出口25.89亿元，同比+33.6%，环比+0.92%。

风电：明阳智能(601615)与意大利2.8GW的漂浮式海上风电项目洽谈顺利，或将迎来欧洲市场最大突破，建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件机会。

锂电：机构持仓上，24Q2宁德时代(300750)重回新能源第一；业务上，宁德时代独供特斯拉近日所获得的15.3GWh Megapacks创纪录储能大单。

氢能：绿氢环节具备高增长、大空间的属性，国内外大型绿氢项目的上量，电解槽和压缩机环节能够充分受益放量，密切关注上游制备氢气的环节，核心设备电解槽，建议密切跟踪电解槽招标和订单落地情况。

此外，隔夜美股光伏逆变器供应商Enphase Energy涨超12%，也有利于光伏板块的情绪。根据最新财报，这家公司二季度总体电池发货量显著超出分析师预期。