72股年内分红超640亿元！电力板块究竟“牛在哪”？

政策力挺、资金加码、机构看好......多重因素推动电力板块持续上涨。

今年以来，电力板块无疑是A股市场最强板块之一，申万二级电力指数年内涨超14%，最新滚动市盈率为18.4倍。中国广核(003816)、川投能源(600674)、华能水电(600025)和长江电力(600900)等电力股的股价屡创历史新高。

近日，中国核电(601985)股价创9年来新高。从二级市场的走势来看，在大盘持续回调的情况下，电力股持续受到市场关注。

五大因素推动

电力股持续走强

电力板块持续上涨，有多重原因的影响。具体分析，主要有五大因素。

一是政策支持。包括《电力市场运行基本规则》的发布，旨在加快建设全国统一电力市场，推动电力市场改革。

二是供需关系。国家能源局日前发布的数据显示，今年上半年，全社会用电量累计46575亿千瓦时，同比增长8.1%，其中城乡居民生活用电量6757亿千瓦时，同比增长9%。中国电力企业联合会发布《2024年上半年全国电力供需形势分析预测报告》，预计2024年全年全社会用电量9.82万亿千瓦时，同比增长6.5%左右。2024年全社会用电量将继续增长，对电力板块形成支撑。

三是智能电网发展。随着国家“双碳”目标的提出，智能电网作为新型电力系统的重要组成部分，其发展受到重视。

四是市场化改革预期。电力市场化改革预期是推动近期大涨的最重要原因之一。东吴证券(601555)表示，从红利逻辑进入价格市场化阶段，价格改革不仅仅是一次性弹性，是促进可预期的“成长”“回报率”和“分红”。

五是业绩预增。受益于用电量持续增长，电力行业上市公司的业绩普遍预增，估值修复预期较高。

基金重点加仓9只电力股

公募基金二季报已全部披露完毕。据证券时报·数据宝统计，基金重点加仓9只电力股。

长江电力基金二季度末持仓市值近380亿元，持股环比增加22801.11万股。另外，中国广核、国电电力(600795)、大唐发电等电力股基金持仓变动均超1000万股。

二季度末，107家基金公司管理的706只基金合计持仓13.13亿股长江电力，合计持股比例达5.47%。其中华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金旗下基金持仓市值高达86.2亿元、53.56亿元、42.23亿元。

从产品来看，华夏基金管理的华夏上证50(510050)ETF、华夏沪深300ETF，易方达基金旗下的易方达沪深300ETF、易方达增强回报A以及华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300(160706)ETF、东方红启恒三年持有A均持有长江电力市值超10亿元。

另外，中国广核二季度末也获得147只基金的青睐，持股达6.18亿股，持股数量环比增加1.73亿股。二季度以来，中国广核股价上涨超30%。

72只电力股

年内分红超640亿元

电力行业以其稳定的业绩和高股息属性成为公募基金的“心头好”。

据数据宝统计，截至目前，39只电力股发布了上半年业绩预告，预喜率超七成。国电电力、大唐发电、江苏国信(002608)、桂冠电力(600236)、湖北能源(000883)等6只电力股上半年均预计盈利超10亿元。

从增幅来看，14只电力股预计业绩翻倍，其中三峡水利(600116)净利润同比增长下限高达564.55%，成为众多电力股中的黑马。

从最新收盘价来看，宝新能源(000690)、林洋能源(601222)、广东建工、申能股份(600642)、联美控股(600167)等20只电力股股息率超3%。

截至目前，已有72只电力股对2023年利润进行派息，合计分红642亿元。分红金额超10亿元有13股，其中长江电力分红200.64亿元，居首；中国广核以47.47亿元，居次席。

从分红率来看，广西能源、桂冠电力、迪森股份(300335)、建投能源(000600)、京能电力(600578)、联美控股等22只电力股分红率超50%。

为响应新“国九条”及相关文件号召，国投电力(600886)将2023年度现金分红比例由50%提升至55%。联美控股也已于近日派息，合计派发现金红利4.47亿元，分红率52.02%。

在上述分红率超50%且估值低于20倍的个股中，国投电力、浙能电力(600023)、联美控股等11只个股获3家及以上机构一致看好。

中国银河证券认为，电力板块整体业绩确定性高，分红能力强，未来也将持续受益央国企改革，持续看好电力板块的长期投资价值。