研报掘金｜华泰证券：予美团目标价150.7港元 预计次季收入按年增长17.6%

华泰证券发表报告指，美团凭借多年精细化营运，在压力下利润仍具韧性，予其目标价150.7港元，维持“买入”评级。

该行预计，第二季美团收入达799.2亿元，按年增长17.6%；非IFRS净利润89.2亿元，按季增长16.4%。2024至2026年收入预测分别为3252亿、3837亿及4501亿元，按年增长17.5%、18%及17.3%，预计非IFRS净利润预测为379亿、534亿及700亿元，按年增长63.1%、40.8%及31.1%。该行预计，美团第二季餐饮外卖单量按年增长13%；餐饮外卖收入按年增11%，主要来自性价比消费趋势下平均客单价小幅下滑。利润端公司积极通过提升补贴效率及广告变现率，预计第二季外卖单位盈利为1.6元。