港股通央企红利ETF、港股互联网ETF上涨，公募基金二季度加仓港股

港股主要指数上涨，截至7月29日收盘，港股通央企红利ETF南方涨超2%；博时基金港股互联网ETF、易方达基金港股通互联网ETF、广发基金红利ETF港股、摩根基金港股红利指数ETF、易方达基金恒生ETF易方达 、华泰柏瑞基金港股通红利ETF、景顺长城基金港股央企红利50ETF、汇添富基金港股通红利30ETF、华泰柏瑞基金港股金融ETF、华宝基金港股互联网ETF、华夏基金港股通金融ETF涨超1.5%。

近期资金继续南向，大幅流入港股。截至7月26日，南向资金7月以来净流入超过452.5亿港元，南向资金今年以来累计净流入资金4166.84亿港元，已超过2023年(3188.42亿港元)和2022年(3862.81亿港元)全年净买入额。

另一方面，资金继续流入港股ETF，高股息和科技互联网为主要流入方面。最受资金青睐的是富国港股通互联网ETF，5月21日-7月26日其下跌18.46%，资金净流入22.29亿；工银瑞信港股红利ETF在5月21日-7月26日下跌14.43%，资金净流入13.14亿元。此外，5月21日-7月26日期间，华夏恒生ETF、易方达恒生科技30ETF、工银瑞信港股通科技30ETF、摩根基金港股红利指数ETF均吸金超5亿元。

二季度公募基金对港股的配比回升，主动偏股公募基金重仓持股中，港股占比11.52%，较前期上升2.25%。

今年二季度末，公募总共重仓313只港股，持仓总市值超2377亿元，环比增加388.14亿元。从具体行业看，国信证券数据显示，通信服务和非日常生活消费品行业配置最高，行业权重分别为22.46%和20.58%；房地产和公用事业行业配置最低，分别为2.33%以及3.14%；能源、信息技术和原材料行业权重处于历史相对高点；而房地产分位点相对较低。

主动偏股公募基金重仓持股中，二季度持股规模较高的港股包括腾讯控股、中国海洋石油、美团、中国移动、快手、香港交易所等公司。

此外，港股上市公司也在加大回购力度。据统计，截至7月28日，共有206家港股公司实施回购，较去年同期增加83家；合计回购金额1538.91亿港元，较去年同期的569.18亿港元增长170.37%。以上数据均创同期历史最高纪录。从回购金额来看，今年以来，腾讯控股以613.64亿港元回购金额位居榜首；汇丰控股、美团位居二、三名，回购金额分别为242.25亿港元、229.26亿港元；友邦保险、小米集团位居四、五名，回购金额分别为169.75亿港元、36.77亿港元。

对于港市场，中欧基金王健表示，当前也看好估值具有显著吸引力的港股板块。从宏观维度，全球流动性随着美联储政策见到拐点，市场对美联储降息的预期在逐渐回归现实，中美利差有望收窄。作为全球价值洼地，港股资金面或将迎来实质性改善，港股互联网平台等方向经过三年的调整后估值已显著低估，值得进行中长期布局。

景顺长城詹成认为，港股互联网为复苏主线代表，经历了政策规范、退市风险、疫情封控、中美博弈等多重利空后，估值处于历史底部区域，但业绩却在2022年二季度触底后步入回升区间。当前行业存在众多催化剂：一是流动性有望改善，港股资金自由流动，美国加息对港股流动性影响显著，当前美国加息临近尾声，流动性改善将有效改善港股互联网公司估值水平；二是AI浪潮大时代下，大模型有望带来商业模式的革新和明显的业务增量，而港股互联网公司具有领先同业的科技实力，拥有最丰富的应用场景和优质数据，是大模型最有实力的竞争者。因此，港股互联网催化众多，业绩与估值均有弹性，存在科技变化带来的向上期权。