苹果：美银预测业绩，iPhone销量有变 美银证券

【7 月 30 日，美银证券发布研究报告称】苹果即将公布截至 6 月底止第三财季业绩，美银证券预测其收入及每股盈利将略高于市场预测，分别达 845 亿美元及 1.35 美元。投资者主要关注即将推出的新款 iPhone 能否支持 AI 功能、服务业务收入增长以及中国市场收入与市场份额表现，并聚焦 2025/2026 财年业务发展。因旧 iPhone 机型已装机数量规模较大，美银预期被压抑的需求及新 AI 功能将推动产品升级周期，维持 2025 财年收入预测大致不变，憧憬产品均价提升，将 2026 财年收入预测上调至 4680.26 亿美元，重申“买入”评级，目标价 256 美元。不过，AI 功能首阶段或率先于美国推出，欧洲及中国需再等待，该行将 2025 财年 iPhone 销量预测下调 600 万部，但将 2026 财年预测上调 700 万部，目前 2024 至 2026 财年各年 iPhone 销量预测分别为 2.27 亿、2.41 亿及 2.57 亿部，分别按年增长 4%、6%及 7%。