新能源产业趋势跟踪(24年7月下)：亚非拉贡献新能源增量 深远海海风获批彰显成长性

能源金属
锂：电碳现货价格跌至8.5万元/吨。据SMM，2024年上半年国内碳酸锂总产量为29.8万吨，同比上涨46.8%；总进口量为10.8万吨，同比上涨47.9%，供过于求局面短期难以缓解，碳酸锂价格持续承压。7月碳酸锂现货价格跌破9万元/吨，8锂盐厂挺价气氛浓厚，但下游材料厂级贸易商主要以观望态势为主，预计在锂盐库存持续高位及需求未有超预期增长的情况下，锂价难有趋势性上涨可能性。
钴：市场开工率仍维持高位，电解钴价格低位维稳。7月下旬电解钴整体供应维持增量，市场开工率维持高位，下游终端需求表现较为寡淡，周内市场维持长单交付。整体看市场供应过剩局面难缓解，短期内电解钴市场价格难有起色。
镍：镍价维持低位运行。7月下旬精炼镍过剩格局仍在持续，镍库存不断增加，钢厂及三元厂需求放缓，镍价低位维稳。
电池及材料
我国动力和其他电池销量为92.2GWh，环比增长18.4%，同比增长51.2%。上游碳酸锂价格的下行带动相关产品价格下行，部分产业链的二季度业绩承压。需求侧，三季度需求有望环比改善，带动中游材料出货，但环比改善幅度相比以往可能相对有限。
新能源汽车
7月是汽车销售的传统淡季，我们预计新能源乘用车销量将同增环降，增速放缓，但渗透率仍保持接近50%的水平。汽车以旧换新补贴额度较原政策翻倍，且直接安排超长期特别国债资金，政策利好将有力支撑下半年车市的增长。
光伏/风电
光伏：我国6月光伏装机达到23.3GW，同比增长36%，好于预期，电池组件出口27亿美元，同比减少34%，环比微增，海外需求逐渐恢复，全球整体需求好于预期，下半年排产逐步进入旺季，行业需求回暖。海外市场关注亚非拉需求变化，6月我国对亚非拉国家逆变器出口呈现较强增长，亚非拉国家需求起量的产业趋势越发显现。
风电：近期深远海项目规划逐步颁布，广东管管海域16GW项目已核准8GW，大连1.9GW深远海示范项目，上海29.3GW获得国家批复，深远海逐渐进入规划密集期。同时部分主机厂也与亚非拉国家签订合作协议，风电出口逻辑逐步加强。
储能/电网
储能：近期海外市场颇受关注，Q2户储业绩开始回暖。近期阳光电源、特斯拉接连打破全球储能最大订单纪录，特斯拉、德业等企业24Q2储能业绩表现亮眼，全球储能市场景气度佳。得益于亚非拉储能市场快速增长，近期部分逆变器及户储出海标的受市场关注。从长远考虑，我们认为海外市场需要重视，但未来3-5年储能国内市场仍是基本盘，国内站稳脚跟，才能持续开发利润率更高的海外市场。
电网：电网总投资额显著增长，24年第2条直流特高压获核准。24年上半年国内电网投资完成额2540亿元，同增24%，主要增量来自23年核准开工的4条直流特高压。近期甘肃-浙江柔直特高压获核准批复，为24年核准第2条直流，风光大基地外送通道建设有望加快。
电力（新能源/传统能源）
电力：三中全会提出“市场化”、“碳排放双控”等能源领域具体改革目标。近期三中全会提出诸多与新能源产业相关的改革目标，我们认为“市场化”和“碳排放双控”将成为未来5年能源领域改革重点。深化电力市场改革旨在更好实现“新能源消纳和调控”，促进储能、电网等消纳资源发展，以最低的社会经济成本推动能源绿色低碳转型。“碳排放双控”需要通过碳市场扩容及核算计量体系的完善，促使企业微观主体调整经济行为，激发绿色发展内生动力，为能源转型持续注入动力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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