研报掘金｜中金：维持渣打集团“中性”评级及目标价82.8港元 次季业绩小幅高于预期

中金发表报告指，经调口径下，渣打集团第二季营收48.06亿美元，较该行和市场预期分别高出0.1%和0.6%，按年增长5.5%；税前利润18.28亿美元，较该行和市场预期分别高出4.8%和11.7%，按年增长14.3%。经调口径业绩小幅高于该行和市场预期，主要来自净利息收入和信用成本表现较好。报告指，渣打第二季贷款增长不及该行和市场预期，高利率环境下贷款需求仍不佳。而非息收入略低于该行和市场预期，金融市场和财富管理两大引擎延续良好表现。

中金指，虽然渣打经调口径税前利润好于该行预期，但经调口径外，本季产生1.74亿美元津巴布韦业务出售相关的外汇储备亏损(不影响核心一级资本)，且中金上调对其2024年Fit for growth支出的预测，因此下调全年盈利预测4.5%至38.27亿美元，大致维持明年盈利预测，并维持“中性”评级，目标价为82.8港元。