大行评级｜杰富瑞：下调信义光能目标价至5.07港元 评级为“买入”

杰富瑞发表研究报告指，信义光能上半年业绩符合预期，虽然太阳能(000591)玻璃的毛利率按年改善至21.5%，但已从去年下半年的26.4%回落。信义光能又削减了产量和资本开支指引。虽然业务前景仍有挑战，集团宣派中期息10港仙，料2024财年股息收益率达约5至6%。该行认为，信义光能将受惠于太阳能的长期增长，但未来两年的行业新增产能将超过需求，因此集团将加快新增自身产能，并将市占率增长置于短期盈利之上。该行相信，随着产能提升，降价难以避免，或导致多年盈利下降，而在完成整合之前，利润可能会较弱。

该行将集团目标价由6.25港元下调至5.07港元，评级为“买入”。