行业重点新闻。1、7 月25 日,国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,现就统筹安排3000 亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。(1)乘用车方面,要提高汽车报废更新补贴标准,在《汽车以旧换新补贴实施细则》基础上,个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018 年4 月30 日(含当日)前注册登记的新能源乘用车,并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0 升及以下排量燃油乘用车,补贴标准提高至购买新能源乘用车补2 万元、购买2.0 升及以下排量燃油乘用车补1.5 万元。(2)商用车方面,通知明确,支持老旧营运货车报废更新。支持报废国三及以下排放标准营运类柴油货车,加快更新为低排放货车。报废并更新购置符合条件的货车,平均每辆车补贴8 万元;无报废只更新购置符合条件的货车,平均每辆车补贴3.5 万元;只提前报废老旧营运类柴油货车,平均每辆车补贴3 万元提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准。(3)公交车方面,推动城市公交车电动化替代,支持新能源公交车及动力电池更新。更新车龄8 年及以上的新能源公交车及动力电池,平均每辆车补贴6万元。2、商务部最新数据显示,截至7 月25 日中午,汽车报废更新补贴申请量突破36.4 万份,单日申请新增量超过1 万份,申请量呈加快增长态势。7 月24日,据浙江省商务厅消息,自4 月26 日消费品以旧换新工作开展以来,浙江省乘用车上险量同比增长率超全国3.4 个百分点、新能源汽车上险量同比增长32.3%,两项指标均位居东部沿海省市第一。5 月至6 月,浙江省乘用车报废回收量创历史新高,达9.5 万辆,同比增长21.5%。截至目前,浙江省汽车报废更新补贴申请量已接近3 万份。3、7 月狭义乘用车零售预计173.0 万辆。本月狭义乘用车零售市场约为173.0 万辆左右,同比去年-2.2%,环比上月-2.0%,新能源零售预计86.0万辆左右,环比持平,同比增长34.1%,渗透率预计提升至49.7%。4、比亚迪宋L DM-i 与宋PLUS DM-i 双车齐发,13.58 万元起售。7 月25 日,比亚迪举行“宋L DM-i 及2025 款宋PLUS DM-i”上市发布会。搭载第五代DM 技术的SUV 正式亮相,共推出5 个版本,官方指导价13.58-17.58 万元,入门即豪华。本次发布会开创了SUV 油耗3 时代。5、深蓝 S07 正式上市。7 月25 日,S07 正式上市,官方指导价14.99 万-21.29 万,搭载华为华为乾崑智驾ADS SE 的车型售价18.99万-21.29 万,可实现高速领航辅助和智能泊车辅助。6、7 月22 日,小鹏汽车与大众汽车集团签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议。双方将全力投入为大众在华生产的CMP 和MEB 平台开发行业领先的电子电气架构,第一个搭载双方联合开发的电子电气架构的车型预计将在24 个月内量产。7、特斯拉公布2024Q2 业绩。特斯拉第二财季营收255.0 亿美元,上年同期为249.3 亿美元,第二财季调整后每股收益0.52 美元,远低于上年同期的0.91 美元;第二财季经营利润16.1 亿美元;第二财季毛利率18%;第二财季自由现金流13.4 亿美元。(1)产销量:公司仍预计2024 年销量增长率将显著降低,预计第三财季产量将环比增长。(2)工厂:得州南部超级工厂扩建工程接近完工;电动半拖车Semi 工厂处于2025 年年底之前投产的正轨之上;特斯拉墨西哥超级工厂的建设目前处于“暂停状态”,计划在美国选举后继续推进,需要看大选后的事态发展;(3)Robotaxi:
Robotaxi 发布将会从8 月推迟到10 月,特斯拉Robotaxi 计划于10 月10 日发布。
该车发布时间推迟的原因是马斯克要求对车辆设计进行更改,Robotaxi 将延续“拆箱式(unboxed)制造方式;(4)智驾:FSD 将在12.6 版本发布后登陆中国、欧洲和其他国家。这些版本推出后,公司将提交相关监管部门批准,预计年底前可以获批。(5)新车:特斯拉将在明年上半年交付价格实惠的车型,预计Roadster 跑车的生产将于明年开始。
行情回顾:本周A 股汽车板块跑赢大盘。(1)本周沪深300 指数跌幅3.67%,其中汽车板块跌幅1.90%,涨跌幅位居A 股中信一级行业第13 位。(2)本周SW 乘用车跌幅2.90%,海马汽车、广汽集团领涨。(3)本周SW 商用车涨幅3.82%,金龙汽车、江铃汽车领涨。(4)本周SW 汽车零部件跌幅2.23%,登云股份、隆盛科技领涨。
本周观点:汽车以旧换新补贴力度提升,政策利好释放需求,行业销量有望向上。
乘用车整车方面,建议关注比亚迪、长安汽车、长城汽车、零跑汽车、北汽蓝谷、吉利汽车、广汽集团、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、赛力斯;商用车方面,建议关注中国重汽、潍柴动力、福田汽车、宇通客车等;零部件方面,建议关注岱美股份、爱柯迪、浙江仙通、福耀玻璃、森麒麟、潍柴动力、中国汽研、德赛西威、伯特利、沪光股份、无锡振华、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。
风险提示:宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、海内外汽车销量不及预期
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(责任编辑:王丹 )
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