大行评级｜大摩：下调高通目标价至207美元并维持“与大市同步”评级 季绩及指引稳健

摩根士丹利发表研究报告指，高通6月底止第三财季业绩及指引稳健，手机相关收入符预期，受惠高端化趋势，来自中国OEM收入按年增逾50%。对比管理层去年12月的评论，或意味潜在提前，但考虑对苹果产品去化率的乐观情绪，或带来一些上行。该行指，汽车相关业务收入按季升34%，胜市场预期，高通正迈向2026年相关收入达到40亿美元的目标。

该行目前料高通末财季收入为99.27亿美元，每股盈利2.54美元，预测2024财年全年的收入、毛利率及每股盈利分别为393.11美亿元、55.8%及10.08美元，与之前的预测大致相同，而2025财年全年的收入、毛利率及每股盈利预测分别为436.14亿美元、54.4%及11.23美元。

大摩将公司目标价由220美元降至207美元，维持“与大市同步”评级。