百威亚太：业绩逊预期 美银维持“买入”

【美银证券：百威亚太第二季业绩逊预期】

美银证券发表报告称，百威亚太第二季以美元计税后纯利按年跌 8.6%，内地业务跌幅超预期，韩国市场表现胜预期。

该行将其今明两年 EBITDA 预测分别下调 2%及 3%，每股盈利预测分别下调 2%及 5%，目标价由 12.6 港元降至 12 港元，维持“买入”评级。

美银证券认为，公司下半年表现不会差于上半年，存在诸多正面因素，如内地销量比较基数低、明年农历新年日期早有利今年四季度预订、韩国市场持续强势等，且汇兑因素有利。目前该股较同业落后，股息率 4.5%，属港上市大型消费股中较高水平，公司承诺稳定提升派息。