大行评级｜建银国际：上调小米目标价至24港元 预计次季业绩稳固且胜预期

建银国际发表报告指，由于电动车业务有望提早转亏为盈，预计小米第二季业绩稳固且胜预期。次季销售收入预计按年增长30%至876亿元，受惠于智能手机和IoT业务强劲增长。由于出货量增长较快，预期智能手机营收按年增长27%，但被平均售价轻微下滑所部分抵销。另外，该行预计小米第二季非国际财务报告准则(non-IFRS)净利润为47亿元，高于市场预期，受惠电动车业务扭亏进展有望快过预期。

建银国际上调小米2024至2026年非国际财务报告准则净利润预测各9%、1%及3%，以反映智能手机销售改善及电动车毛利层面转正憧憬。该行目前预测小米SU7在今明年交货量分别为11.2万和11.9万部，目标价由23港元轻微上调至24港元，评级“跑赢大市”。