研报掘金丨民生证券：首予中国建筑“推荐”评级，地产业务市占率有望持续提升

民生证券研报指出，中国建筑(601668.SH)上半年新签合同总额达24797亿元，同比+10%，上半年已完成全年新签合同额目标的55%。其中，上半年房建业务实现新签合同额15320亿元，同比+5.7%；境外新签合同额1231亿元，同比高增105.4%，境外业务规模有望迎来新突破。

凭借央企的资金和平台优势逆势布局一二线城市的优质地块，旗下的中建壹品、中海地产、中建智地、中建信和2024H1 权益拿地金额分别位居行业第2/7/9/17 名，2024H1公司旗下中海地产全口径销售金额位居行业第二，6 月单月全口径销售金额居百强之首，创近一年来新高，未来公司地产业务市占率有望迎来进一步提升。

中国建筑作为国内建筑+地产双龙头，建筑业务新签订单额稳健增长，地产业务市占率有望持续提升，央企市值管理考核有望推动估值修复，高股息率具备投资价值，首次覆盖，给予“推荐”评级。