国债“反转”：10 年期波动，市场待企稳

【8 月 6 日讯，债市“反转”行情持续受关注】

今日早盘，10 年期国债 2.15%平开后震荡上行，最高达 2.165%，最低 2.14%。截至 11 时 30 分，10 年国债上行 1bp 至 2.155%，成交量 1458 笔，30 年期国债上行 0.35bp 至 2.3435%，成交量 771 笔。

国债期货方面，各期限品种大幅低开，30 年期品种领跌，一度跌至 111.59 元，较昨日最高价 113 元跌幅达 1.25%。

从机构行为看，昨日下午多家国有大行通过货币中介持续大额卖出 7 - 10Y 国债新券，净卖出规模超 200 亿元。

某股份行交易员称，大行卖债属实，但是否受指导不明。目前仅 240011 出现异动，后续需关注其余 10 年期国债活跃券被卖出止盈可能。

国海固收首席靳毅表示，央行“借券卖出”或不会立刻展开。

公号“红军债市笔记”主理人毛鸿军认为，10 年国债极限最多上到 2.25%，预计应止步于 2.22%左右。

多位业内人士认为，昨日避险情绪促成极端定价，缺乏支撑，银行止盈诉求给利率带来短期上行压力。

国盛固收团队称，年度考核机构可能因提前完成业绩出现止盈，市场或在 8 月中后阶段性企稳或小幅调整。

昨日行情出现后，毛鸿军表示有部分国债期货爆仓，操作建议可锚定 2.22%，在 2.17%以上倒三角形加仓。