龙创设计：业绩增收不增利 依赖风险存 - 2023 年归母净利润降 15.28%

快讯正文

【上海龙创汽车设计股份有限公司继续闯关创业板 IPO，财经看点颇多】

2023 年，龙创设计营业收入 8.10 亿元，同比增长 6.35%，归母净利润 9914.84 万元，同比下降 15.28%，增收不增利。近年来其海外业务收入增长迅速，2022 年、2023 年第一大客户为 VinFast，2023 年来源于 VinFast 的毛利贡献占比超 50%。但 VinFast 处于大额亏损状态，还推迟美国建厂计划，下调 2024 年交付预测。2021 至 2023 年，龙创设计营业收入分别为 5.38 亿元、7.61 亿元、8.10 亿元，归母净利润分别为 4041.95 万元、1.17 亿元、9914.84 万元，汽车设计业务收入占比约 80%。2021 至 2023 年，龙创设计来源于 VinFast 的营业收入分别为 7259.14 万元、1.54 亿元、2.77 亿元，收入占比分别为 13.49%、20.28%、34.15%，存在单一客户重大依赖风险。VinFast 成立于 2017 年，是越南唯一自主电动汽车品牌制造商，自 2021 年交付至 2023 年底，全球累计交付 42291 辆电动汽车，2023 年亏损约 24.08 亿美元。2023 年 12 月末，龙创设计关于 VinFast 的在手订单金额为 1.12 亿元。2021 至 2023 年，龙创设计前五名客户收入占比分别为 44.29%、43.99%、52.06%，前五大客户名单变动大。截至 2023 年末，与部分主要客户在手订单余额较小甚至为 0。龙创设计回复称，与部分客户合作模式特殊，预计 2024 年国内业务收入仍将保持一定水准。2021 至 2023 年，龙创设计研发费用分别为 3415.92 万元、4791.43 万元、5985.92 万元，占营业收入比例分别为 6.35%、6.29%、7.39%，低于同行业可比公司。截至 2023 年末，公司拥有专利 482 项，其中发明专利 27 项，招股说明书列举的 10 项核心技术中，只有 4 项为专利保护。