大行评级｜美银：微升太古地产目标价至18港元 重申“买入”评级

美银证券发表研究报告指，太古地产上半年业绩符预期，核心纯利按年微跌1.1%，仍较该行预期高出4%。中期派息按年升3%至每股34港仙，亦胜该行预期。该行重申对其“买入”评级，目标价由17港元微升至18港元，认为公司提出意料之外15亿港元回购计划，对每股盈利及每股资产净值(NAV)的提振相对温和，同时此举加上再次确认公司年度每股派息增长中个位数的目标，应有助收窄公司的NAV折让。

该行指，公司在内地租户销售下跌的情况，内地租赁收入保持韧性。公司管理层在面对零售不利因素时指，料下半年续租租金会回复正值，并会专注在推广活动。至于香港写字楼及零售租金收入皆符合预期，写字楼出租率按半年持平在89%水平，两座新写字楼大厦太古坊二期及太古广场第六期的出租率分别为67%及44%，续租租金或会继续下降，不过今年下半年及明年只有分别8%及18%租户的租约期满。而香港零售毛租金收入按年跌3%至12亿港元，按年跌3%，按半年跌2%，商场出租率为100%。