比依股份：24H1归母净利润YoY-46.5% 买入评级

【2024 年 8 月 11 日，比依股份获国投证券买入评级，近一月获 1 份研报关注】研报预计，比依股份在加热类厨房小家电代工行业处于第一梯队，具备较强研发设计、成本控制及生产交付能力。近年开拓了飞利浦、SharkNinja、苏泊尔(002032)等知名企业，正切入咖啡机新赛道。预计 2024 年至 2026 年维持买入-A 投资评级，给予 2024 年 15 倍市盈率，6 个月目标价 16.51 元。比依股份公布 2024 年半年度公告，2024H1 实现收入 8.6 亿元，同比增长 1.1%；归母净利润 0.7 亿元，同比下降 46.5%。经折算，Q2 单季度收入 5.4 亿元，同比增长 14.3%；归母净利润 0.6 亿元，同比下降 28.3%。展望后续，随公司持续深耕老客户及拓展新客户，收入有望延续增长态势。风险提示：原材料价格大幅上涨，汇率剧烈变动。