8月业绩披露期来临，关注这些改善景气方向

【快讯】截至目前，约1500家上市公司已披露2024年中报业绩预告/快报/报告，业绩向好率约40%，预计A股整体盈利修复仍有波折。业绩改善或景气度向上的细分领域预计集中在TMT、出口领域、需求稳健成本回落的消费品领域及部分涨价的资源品行业。7月以来市场震荡整固，主题交易活跃，商业航天、低空、无人驾驶等热门题材成为交易主线。8月中下旬，大盘进入密集的中报披露期，产业景气度较好、业绩能见度较高的标的具备配置性价比。

上游周期大宗板块中，黄金、航运、化工部分分支如维生素景气度上行。中游大制造业中，光伏主产业链、逆变器风电、电网设备等新能源板块及机械设备板块景气持续。大消费板块中，生猪、汽车、创新药景气边际回暖。科技TMT板块中，半导体、消费电子需求持续扩张。地产金融板块景气偏承压。临近中报密集披露期，基于业绩确定性的胜率交易占优，景气行业方向可能成为交易重心。风险提示：国内复苏速度不及预期，海外通胀及原油扰动下降息节奏不及预期，地缘政治风险。