电子行业周报：24Q2苹果平板出货量同比增18.2% AMKOR提升2.5D封装产能

　　核心观点
　　本周核心观点与重点要闻回顾
　　被动元件：村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加PC 市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。
　　算力芯片：AmpereOne Aurora 芯片专为 AI 训练 / 推理设计，算力芯片产业链有望持续收益。Ampere 推出 512 核心的 AmpereOne Aurora处理器。AmpereOne Aurora 处理器的设计目标是 512 核心，每机架性能将是当前 AmpereOne 处理器的 3 倍。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。
　　苹果产业链：2024Q2 苹果平板出货量同比增 18.2%，相关产业链有望长期受益。IDC 报告，苹果第 2 季度出货量达 1230 万台，同比增长 18.2%。随着 11 英寸和 13 英寸 iPad Air 和 iPad Pro 机型的推出，该公司实现了市场增长。我们认为，Vision Pro 和Apple Intelligence 或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。
　　先进封装：Amkor 已将韩国工厂2.5D 封装产能提高两倍，相关产业链有望持续收益。Amkor 完成了韩国仁川松岛K5 工厂扩大2.5D 先进封装产能的投资，产能较2023 年第二季度增长约三倍。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。
　　市场行情回顾
　　本周（7.29-8.2），A 股申万电子指数上涨0.48%，整体跑赢沪深300指数1.21pct，跑输创业板综指数0.04pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子II(4.36%)、光学光电子(1.49%)、半导体(1.47%)、电子化学品II(0.87%)、消费电子(-1.37%)、元件(-2.65%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(0.48%)、恒生科技(-1.69%)、台湾电子(-2.81%)、道琼斯美国科技(-3.34%)、纳斯达克(-3.35%)、费城半导体(-9.71%)。
　　投资建议
　　本周我们继续看好受益行业涨价的被动元件产业链、AI 为核心的算力芯片产业链、受益Apple Intelligence 的苹果产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。
　　被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技；算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。
　　苹果产业链：受益于Apple Intelligence 推出，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等；
　　先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等；? 风险提示
　　中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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