太平洋航运：上半年业绩逊预期，股息可观

【8 月 13 日，中金发布报告】中告称，太平洋航运上半年收入 12.8 亿美元，同比增加 11.6%；净利润 5800 万美元，每股盈利 0.01 美元，同比下降 32.5%，业绩低于该行预期，主因第二季 TCE 价格低于预期。公司回购计划持续，已使用 1460 万美元，此前宣布资金上限为 4000 万美元。公司宣布派发中期股息 4.1 港仙每股，占基本净利润的 50%，中期派息比例与去年同期一致。若按最低分红比例 50%分红，全年股息率为 5.0%，若与去年全年分红率一致，全年股息率为 7.5%。因公司签订合约租金不及预期，中金下调今年和明年公司盈利预测 44.4%/20.5%至 1.45 亿和 2.78 亿美元。考虑行业周期上行，市场风险偏好提升，维持“跑赢行业”评级不变，同时下调目标价 16.7%至 3 港元。