研报掘金丨海通国际：续予金斯瑞优于大市评级 看好CARVYKTI销售放量

金斯瑞生物科技(1548.HK)上半年收入5.61亿美元，同比上升43.5%；净利润亏损收窄至约2.16亿美元(上期亏损 2.46 亿美元)。海通国际发表报告，维持金斯瑞“优于大市”评级，目标价25.61港元。

报告指，金斯瑞上半年经调整净利润亏损约6900万美元(上期经调整利润净亏损1.62亿美元)。旗下传奇生物的西达基奥仑赛(CARVYKTI)持续商业化放量，上半年实现净销售额3.43亿美元，归属传奇生物的净贸易销售额约为1.72亿美元。上半年转让授权收入1.03亿美元，其中与强生公司授权合作产生7510万美元里程碑付款，与诺华制药公司授权合作产生的2790万美元许可收入。

CARVYKTI在临床和商业化方面取得重大进展，获得美国FDA、英国MHRA，欧盟委员会的标签扩展批准，可用于复发和来那度胺难治性骨髓瘤成人患者的二线治疗。公司与强生和诺华制药签署的生产及商业供应服务协定。预期未来公司CARVYKTI商业化销售有望持续放量。 非细胞治疗板块上半年增速较快，盈利能力有望进一步提升。