友好集团2024年半年度董事会经营评述

友好集团（600778）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

1、行业情况说明

2024年上半年国内生产总值（GDP）616,836亿元，同比增长5.0%；上半年全国社会消费品零售总额235,969亿元，同比增长3.7%。

2024年上半年，新疆地区生产总值（GDP）9,211.40亿元，同比增长5.4%，增速高于全国0.4个百分点；上半年社会消费品零售总额1,741.66亿元，同比增长0.2%，增速低于全国3.5个百分点。

2、公司主要业务和经营模式

公司的主营业务为商业零售业务，经营业态包括百货商场、购物中心、大型综合超市、标准超市、超市便利店等。截至本报告期末，公司旗下共开设百货商场及购物中心13家（不含天百奥特莱斯及商标授权店）、大型超市及标超11家，“YO+友好生活”便利店50家（其中自营店18家、加盟店32家），分布在以首府乌鲁木齐市为核心的新疆多个地州城市。通过百货、超市、餐饮、电器、文化娱乐等多种业态的相辅相成，共同发展，公司的商业规模和商业零售总额在新疆商业流通领域名列前茅。

公司经营模式目前以联营为主，自营和租赁为辅，随着商业零售行业的转型升级，公司近年来逐步扩大租赁业态的占比。公司联营模式所涉及的商品品类主要有：男女服装、鞋帽箱包、婴童服饰用品、家居用品、珠宝饰品、钟表眼镜、化妆品、家用电器、食品及日用品等；自营模式所涉及的商品品类主要有：部分化妆品、部分家用电器、部分休闲食品、进口食品和日用百货等；租赁模式所涉及的项目主要有餐饮、儿童游乐、文化教育、娱乐休闲、部分服饰百货及杂货等。经过多年发展，公司已与大批具备经营实力、商品品质过硬、品牌口碑较好的供应商和商户建立了长期稳定的合作关系，为公司可持续发展积累了重要的战略性资源。

二、经营情况的讨论与分析

本报告期公司实现营业收入86,292.78万元，较上年同期93,960.86万元减少7,668.08万元，同比下降8.16%；实现归属于上市公司股东的净利润793.67万元，较上年同期-10,097.81万元实现扭亏为盈；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润317.06万元，上年同期公司实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为-10,281.40万元。

本报告期公司业绩较上年同期实现扭亏的主要原因系：上年同期依据税务机关核定征收清算结论，公司联营企业新疆汇友房地产开发有限责任公司（公司持股比例47%，以下简称“汇友房地产公司”）应补缴房地产项目土地增值税36,469.20万元，该事项减少汇友房地产公司当期收益34,000万元，由此减少本公司2023年半年度投资收益15,980万元，相应减少本公司2023年半年度归属于上市公司股东的净利润15,980万元，对公司上年同期业绩造成了较大影响。

2024年上半年，汇友房地产公司因上述事项剩余未缴税款产生滞纳金2,161.04万元，致使汇友房地产公司本期亏损2,342.69万元，由此减少本公司本期投资收益1,101.06万元，相应减少本公司2024年半年度归属于上市公司股东的净利润1,101.06万元，对公司本期业绩造成了较大影响。

三、风险因素

1、宏观经济波动的风险

零售业务高度依赖于区域经济发展和消费者收入水平、信心指数、消费倾向等因素，这些因素则与宏观经济变化紧密相关。在中国经济由高速发展转向高质量发展的过程中，如果未来国内和疆内经济增速持续放缓或未达预期，将会影响消费者可支配收入，降低消费者信心，抑制消费需求，从而对公司业绩增长带来不利影响。

2、战略转型的风险

随着消费市场以及行业发展趋势的不断变化，传统百货店逐步向一站式体验型购物中心转型，实体零售逐步向“线上＋线下＋物流”的“新零售”模式转型。在此背景下，公司逐步扩大多业态占比，推进传统零售模式与互联网零售模式的融合，同时计划在未来择机扩大现有物流项目规模，业务的转型升级将使经营管理的复杂程度不断提高，因而可能随之带来一定的管理和经营风险。

3、行业竞争加剧的风险

尽管公司在区域市场取得了较高的市场份额、拥有了较好的品牌知名度和美誉度，但一定时期内特定商圈的市场购买能力有一定的稳定性和局限性，随着区域内竞争进一步加剧，公司的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。本地同行业竞争对手的逐步发展成熟和持续拓展、渠道竞争的进一步加剧以及国内外知名品牌纷纷在电商平台开设官方店铺，均对公司实体店铺经营造成了一定冲击和分流，行业竞争风险加剧。

4、财务风险

公司目前资产负债率93.76%，若公司继续利用银行贷款来满足生产经营的资金需求，公司的资产负债率会进一步上升，公司会面临不断加大的财务风险。

5、运营成本上升的风险

随着市场竞争的日益加剧，商业物业租赁成本、人员工资及促销等费用支出呈上涨趋势已不可避免，公司面临运营成本持续上升的风险，对公司经营形成较大压力。

四、报告期内核心竞争力分析

1、品牌优势：友好集团(600778)的前身乌鲁木齐友好商场始建于1958年，属老字号国有商业企业。历经多年来的积淀、发展和业务扩张，友好集团已形成以乌鲁木齐市为核心、辐射全疆的战略网点布局，公司旗下“友好”“天百”等门店品牌在疆内形成了广泛的影响力。多年来，公司凭借高品质的商品、优质的服务、良好的信誉以及具有高度社会责任感的企业形象赢得了社会各界及广大消费者的认可和信赖，积累了一大批忠实的顾客群体。

2、规模优势：通过公司多年来的战略布局和规模扩张，公司商业布局已覆盖全疆多个城市，在疆内零售行业占据了较高的市场销售份额。凭借自身规模优势和多年来积累的合作资源，公司在品牌招商、采购、营销、异业联盟等众多运营环节享有较大的协同力和影响力，规模化发展稳固了企业的竞争优势。

3、商品和业态资源优势：公司旗下门店通过高、中、低不同定位的组合，以及购物、餐饮、亲子、文化教育、休闲娱乐等丰富多元的业态构成，覆盖了疆内广泛的消费群体。同时公司掌握和储备了大量优质特色品牌资源，并与诸多国际、国内知名品牌建立了良好的长期合作关系，优质品牌的进驻和客流量的提升相辅相成，在招商运营方面形成了良性循环。

4、专业的管理模式优势：公司具有健全的治理结构、完善的经营管理体系、系统的人才培养机制，确保公司整体运行质量和主营业务运营的稳定；通过全面预算管理、绩效考核、内控管理各项机制，全面提升专业化管理水平，规范化的管理为公司在激烈竞争中稳步发展打牢了基础。

5、管理团队优势：公司中高层管理人员及核心业务团队具有丰富的商业零售业管理运营经验和持续学习能力，能够较好的把握疆内各地区的客群结构、消费模式和消费偏好，并根据行业发展趋势持续更新理念，学习、探索新零售商业模式，不断调整营销策略，提高企业的市场竞争力。