投资要点
2024 年8 月13 日,公司披露2024 年半年报,上半年公司实现营业总收入4.97亿元,同比增长17.14%,实现归母净利润8314.93 万元,同比下滑16.81%,剔除股份支付费用影响后的归母净利润为9637.85 万元,同比下滑6.82%。报告期内公司加大研发投入力度,持续扩充产品技术矩阵,未来有望在矿鸿、化工等领域打开新增长空间。
半年报披露,公司整体经营保持稳健增长态势2024 年上半年,公司实现营业总收入4.97 亿元,同比增长17.14%;实现归母净利润8314.93 万元,同比下滑16.81%,整体毛利率为42.80%,同比下滑4.26pct。在费用率方面,2024 年上半年公司销售、研发及管理费用率分别为10.53%/13.73%/6.06%,同比分别增长了0.60/2.62/0.54pct,整体经营规模保持稳健增长态势。
分业务看,2024H1 公司智能矿山通信系统、智能矿山监控系统、智能矿山集控系统和智能矿山装备配套业务实现营收1.76/2.25/0.38/0.58 亿元,同比分别+6.90%/+58.31%/-21.43%/-16.10%。单季度看,公司2024Q2 实现营收2.72 亿元,同比增长11.48%,实现归母净利润4656.65 万元,同比下滑19.15%。
公司矿山智能化业务矩阵持续完善,加大研发投入巩固核心竞争力2024 年上半年,公司募投项目之一“矿山智能化研发中心项目”成功结项,涉及无人驾驶、AI 、智能化工、矿鸿等多个方向,成功攻克“智能矿山物联管控平台”、“基于矿鸿的煤矿用带式输送机保护系统开发”、“基于实时AI 的智能视频分析软件开发”等核心技术,公司目前拥有智能矿山通信、智能矿山监控、智能矿山集控、智能矿山装备配套等五大类产品,产品体系完善,涵盖煤矿安全生产的大部分环节,并且截至报告期末7 项产品获得矿鸿资质认证,未来有望进一步拓展市场。
我国煤炭智能化需求加速成长,千亿市场空间有望持续打开近年来我国煤炭产量持续增长的同时,产业结构加快优化升级。截至2023 年底我国煤矿数量减少至4300 处左右,随着我国煤矿产量提升及精细化运营效率迭代,煤矿对信息化、智能化的需求有望加速增长。经我们测算,我国煤矿智能化改造潜在市场总空间超过7000 亿元,未来随着我国煤矿智能化进程加速,市场空间有望持续释放。
盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026 年实现营收13.08/16.94/21.75 亿元,同比增长29.80%/29.48%/28.42%,归母净利润分别达到2.65/3.35/4.31 亿元,同比增长17.90%/26.38%/28.64%,对应EPS 分别为2.02/2.55/3.28 元。维持“买入”评级。
风险提示
项目交付不及预期的风险;业务拓展不及预期的风险;政策落地不及预期的风险;市场竞争加剧及人才流失风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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