大行评级｜花旗：重申长江基建集团“买入”评级 续列为香港公用事业股中首选

花旗发表报告指，长江基建集团上半年纯利按年上升2%至43.11亿元，更重要的是，每股中期派息按年升1.4%至0.72元。该行重申对其“买入”评级，并继续列为香港公用事业股中首选。该行指，并购可增加长建额外盈利，目价价由62港元升至63港元，估计长建及其拥有36%权益的电能实业可分别动用高达30亿美元及20亿美元进行并购。假设收购成本以股本支付40%，而投资回报率为10%，则长建2025年纯利可增加最多11.6亿港元或12.4%。另外，长建将于8月19日(下星期一)在伦敦第二上市，相对于英国同业，其估值处于折让水平，料可推高股价；及美国减息将推动估值重评。花旗料美国在今年9月至明年6月之间将累计减息225点子；假设美国十年期国债收益率由现时约3.85%水平降至约3%，则估算长建股价可增17%(假设其收益率由4.6%降至3.92%)。