新官来了总监卸任,浦银安盛的迷局与短板

2024-08-19 15:19:57 天下财道 微信号
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文|杨帆出品|天下财道总经理换人、FOF总监卸任,这仅仅是巧合吗。日前,浦银安盛旗下9只FOF产品同时宣布更换基金经理。目前浦银安盛旗下共有20只FOF基金,总规模还不到37亿元

总经理换人、FOF总监卸任,这仅仅是巧合吗?

日前,浦银安盛旗下9只FOF产品同时宣布更换基金经理。

(来源:浦银安盛官网)

离任的基金经理陈曙亮,同时也是浦银安盛FOF业务部总监。离任后,陈曙亮将不再掌管任何基金。至于为何离任,公司只称是个人原因。

(来源:天天基金网)

目前浦银安盛旗下共有20只FOF基金,总规模还不到37亿元。看上去,掌管36.8亿元的陈曙亮,对浦银安盛FOF产品来说举足轻重,他此番“清仓式”离任到底意味着什么?浦银安盛目前状况又如何呢?

FOF成鸡肋

实际上,陈曙亮对浦银安盛来说,状态有点尴尬。一方面,他算得上资深基金经理,累计任职时间接近9年;但另一方面,其过往年化回报仅有1.45%,跑输中证综合债同期表现。

以陈曙亮刚刚离任的浦银安盛颐享稳健养老目标一年持有混合(FOF)A(下称“浦银安盛颐享稳健”)为例,该基金规模约为7亿元,在浦银安盛旗下FOF基金中排在第二位,具有一定的代表性。

浦银安盛颐享稳健成立于2021年12月,首任基金经理就是陈曙亮。成立时规模接近15亿元,但其后该基金规模就开始不断缩水,目前已不足成立时的一半。

(来源:天天基金网)

规模持续缩水与业绩表现有关,浦银安盛颐享稳健近1年、近2年业绩均为负值,同类排名也明显靠后,只是今年以来才有所改观。不过从陈曙亮的卸任来看,业绩转变的有点为时已晚。

(来源:天天基金网)

浦银安盛嘉和稳健一年持有混合(FOF)A的情况与之类似,该基金成立于2021年6月,当时规模曾接近50亿元,目前只剩约11亿元,规模缩水76%。

(来源:天天基金网)

陈曙亮掌管的基金,这种高开低走的情况,绝非偶然出现。跟随陈曙亮的投资人,早些下决心“割肉”的,可能还稍感庆幸。一直跟随至今的,也只能听天由命了。

浦银颐和稳健养老一年(FOF)C情况也类似。该基金成立于2019年11月,是陈曙亮来到浦银安盛后掌管的第一只基金。

该基金规模一度曾达到近40亿元,但目前规模已缩水至不足7亿元。也是随着业绩一路下滑,规模步步缩水。

(来源:天天基金网)

有业内人士分析说,在目前市场环境下,FOF优胜劣汰加剧,产品出清在提速,基金经理或因职业发展另做选择,或因管理水平不足遭到解聘。

陈曙亮的业绩表现,当然与市场环境有关,也与公司治理水平有关。但面对同样的市场环境,如果业绩做的更差,作为公司FOF业务部总监,陈曙亮应该反省自己的不足,浦银安盛也应该反省自身在选人用人的机制上,如何切实予以改进和提高。

陈曙亮卸任后,其原先管理的产品分别由缪夏美、李子宸独自管理,二人的管理规模分别约为36亿元、1亿元。

缪夏美累计任职时间超过4年,和陈曙亮是老搭档,二人曾共同管理过多只FOF基金,由其接任顺理成章,但是很难说会有多大改变。

(来源:天天基金网)

李子宸任职时间仅有1年,算是个新人,由其掌管的6只FOF基金规模均在5000万以下。

(来源:天天基金网)

跛足前行

浦银安盛全称是浦银安盛基金管理有限公司,是一家中法合资银行系公募基金公司,目前共有浦发银行(600000)(600000.SH)、法国安盛投资、上海国盛资产三家股东,持股比例分别为51%、39%、10%。到今年8月,浦银安盛已成立17周年之久。

如果只从总规模数量看,浦银安盛排名还比较靠前。截至今年6月底,浦银安盛管理规模达到3751亿元,在200余家公募基金中排在第26位。

公司目前共有28名基金经理,掌管着198只基金。

由于背靠大股东浦发银行,浦银安盛的固收业务得到持续发展,占总规模的比例高达96%。

(来源:天天基金网)

(来源:天天基金网)

固收唱主角戏的情况下,浦银安盛的权益类业务发展显然只是个配角。

以混合型产品为例,其规模已从2021年底的近337亿元缩水至今年6月底的不足115亿元,缩水幅度高达66%。

(来源:天天基金网)

这种产品结构,和管理层一直倡导的方向并不吻合。如果浦银安盛重视管理层的表态,也许结果不是这样。

(来源:媒体报道)

目前的实际结果是,浦银安盛权益产品业绩不好,规模也不大。

仅以权益老将蒋佳良为例,他累计任职时间已超过7年,目前还担任着总经理助理兼首席权益投资官。

(来源:天天基金网)

蒋佳良也曾取得过78%的任期回报,但是当下的业绩表现却很不理想。

他目前掌管着15只产品(各类分开计算),这些产品年内都处于亏损状态,且具有可比数据的10只产品近两年均亏损40%以上。

(来源:天天基金网)

在这15只产品中,蒋佳良管理的浦银安盛品质优选混合A规模接近8亿元,这已然是浦银安盛旗下规模最大的混合型基金。

该基金成立于2021年底,投资策略是”投向企业护城河深、增长确定性强、所属行业未来景气度高的优质企业“。

这个描述比较宽泛,因而给了基金经理较大的自由度。

(来源:基金公告)

但是,从成立来业绩表现看,基金经理显然并没有很好的把握住市场机会。

(来源:天天基金网)

在基金吧中,基民对此也颇多怨言。

(来源:天天基金网)

而基金经理在今年二季报中却并没有针对性地回答市场关切,只是泛泛而谈要参与科技创新周期。

新官上任

就在陈曙亮卸任前一个多月,浦银安盛刚刚迎来新任总经理。

对此,有市场观点认为,陈曙亮的离任可能与公司内部的管理层结构、战略方向以及资源配置等方面的变化有关。

当然,也有观点认为,这两者应该仅仅是巧合。但无论如何,浦银安盛总经理的变动立即引起市场的关注。

2024年7月1日,浦银安盛发布高管变动公告,郁蓓华因个人原因离任公司总经理一职,接任者是贝莱德前总经理张弛。

张弛曾在包括银行、基金在内的多家金融机构任职。如今新官上任,会给浦银安盛带来哪些变化?

(来源:公司公告)

有业内人士向《天下财道》分析,银行系公募基金容易依赖股东渠道优势,但这也会反向制约权益产品发展,因为银行一向是“重债轻股”。作为新任总经理,张弛面临的挑战可能包括如何平衡和优化浦银安盛的产品结构,提升权益类产品的规模和业绩,以及如何利用其丰富的行业经验推动公司的战略发展和市场竞争力。

事实上,浦银安盛现任董事长谢伟同时也是浦发银行行长。公司副总经理汪献华也曾在浦发银行任职。

而浦发银行对浦银安盛的影响还不止这些。

天眼查显示,浦银安盛周边风险超过2万条,这其中不少与大股东浦发银行有关。正可谓“凡事有利也有弊”。

新官上任之后不久,陈曙亮“清仓式”卸任,留下一个迷局。这只是基金经理的个人选择,还是在一定程度上反映了浦银安盛新官上任后的业务调整方向?浦银安盛还会有新的震荡吗?新官上任之后如何弥补公司存在的短板?这一切还有待时间给出答案。

(责任编辑:邵晓慧 )
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