恒合股份2024年半年度董事会经营评述

恒合股份2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

商业模式报告期内变化情况：

公司主要从事挥发性有机化合物（VOCs）综合治理与监测服务，为客户提供设计、研发、生产、集成、安装调试、数据分析、第三方检测及运维等服务及一体化解决方案。作为拥有自主知识产权的高新技术企业，公司核心研发团队掌握硬件开发、软件开发、结构设计以及数据分析软件算法等技术，致力于为中石油、中石化、壳牌等国内外知名大型石油化工企业提供国产化、数字化、集成化的产品及服务。公司主要产品包括油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、液位量测系统以及智网监测

平台等，核心产品包括加油站油气处理装置、储油库油气处理装置、磁感式流量传感器、气相色谱仪等。公司根据所处细分行业的特点及现有规模，已形成了较为成熟的商业经营模式，具体商业模式如下：

1.研发模式

公司设有研发中心，具体负责公司技术开发工作，研发中心关注行业发展动态，根据市场需求总结分析行业的发展方向，按照国家标准、行业标准等确定产品需求并制定设计方案，进行产品设计与开发工作。通过积极探索行业内的先进技术，跟踪客户需求，进行新技术的研发，不断提升公司的核心竞争力和技术水平。

2.采购模式

公司采购的原材料分为外购标准件、外购定制件和其他辅材。外购标准件主要包括传感器、电子元器件等，主要向国内生产厂商直接购买或通过国内代理商采购；外购定制件主要包括壳体、PCB板等，由公司提供设计图纸、技术参数及质量要求，供应商根据公司的要求提供产品。公司在综合考虑订单情况和安全库存的基础上制定采购计划，具体由采购部实施。

3.生产模式

公司生产部根据销售订单，按照客户的需求组装生产测试后入库。公司采用订单与计划相结合的生产方式，保证销售情况、生产情况、库存备货情况相适应，满足客户对产品品质及交付期限的要求。

4.销售模式

公司采用直销和经销两种销售模式。公司的经营模式是经过多年业务发展不断完善而形成的，符合业务发展及行业特点。影响公司经营模式的关键因素包括国家政策法规、行业竞争情况、客户需求、公司规模、公司发展战略等。

报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

报告期内核心竞争力变化情况：

1、关键技术人员的重要变化及对公司所产生的影响

报告期内，公司关键技术人员没有发生重要变化。

2、专有设备的重要变化及对公司所产生的影响

报告期内，公司专有设备没有发生重要变化。

3、专利的重要变化及对公司所产生的影响

截止报告期末，公司及子公司拥有专利15项，其中发明专利4项，实用新型专利11项。报告期内，公司及子公司新增专利4项，其中新增发明专利2项，实用新型专利2项。具体情况如下：

公司专利涉及的技术和产品属于油气回收监测、流量传感器、陶瓷芯体等领域，均符合国家鼓励发展的产业政策，具有较好的市场发展前景。

目前，控股子公司芯智感拥有“一种透光型芯体的视觉检测衬底装置”“一种主动进料的陶瓷金面磨片装置”专利技术，主要应用于汽车传感器陶瓷芯体制造，其相关产品陶瓷电容压力芯体已完成了批量生产，产品质量获得客户认可。子公司专利技术的成功研发与商业化应用，巩固了公司的行业内地位，为公司未来的市场拓展和业绩增长奠定基础。

4、非专利技术的重要变化及对公司所产生的影响

报告期内，公司非专利技术没有发生重要变化。

二、经营情况回顾

（一）经营计划

1、财务状况

报告期内，公司实现营业收入24,884,163.47元，较上年同期增加4,274,300.16元，同比增幅20.74%；公司归属于上市公司股东的净利润为-5,662,625.08元，较上年同期减少56,201.97元，减幅1%；公司资产总额284,757,363.95元，较期初减少10,635,324.15元，同比减少3.60%。

2、重点工作开展情况

2024年上半年，公司围绕2024年全年总经营目标与计划，结合市场经济形势与行业发展动态，重点开展下列工作：

（1）销售工作

1）积极开展市场销售，完成中石油两标段集采中标工作

2024年上半年，公司依托产品品质优势、成本控制优势、在中石油销售股份有限公司加油站油气处理装置集采招标“常压膜”和“冷凝膜”两个标段中均以第一中标人的成绩中标。在加油站三次油气回收处理装置市场拓展及销售中奠定良好基础。进一步稳固和提升公司的市场竞争力。

2）积极推广新产品，实现新产品的市场化落地

公司新产品“折叠式通气管”设备在新疆生产建设兵团石油有限公司折叠式通气管项目招标中成功中标，实现正式销售，对公司的业务发展具有积极意义。随着油气回收技术在中国石油石化行业等领域的普遍应用，油罐系统的保压成了确保油气回收有效运转的前提条件之一。因此，真空压力帽的定期检修成为必不可少的工作之一。为避免检修时高空作业搭设脚手架增加的额外费用以及有效规避更换维修时的安全隐患，“折叠式通气管”产品设计了一个独特的旋转结构，方便作业人员将通气管放到地面进行相关作业，提高作业效率和质量。

（2）研发工作进展情况

公司始终坚持研发创新，积极跟踪行业内技术的发展方向，不断研究开发满足市场需求和客户要求的产品。报告期内，公司共投入研发经费4,498,429.09万元，占营业收入比重18.08%。报告期内，公司共投入研发项目15项（包含子公司3项），在油气治理核心技术研发、环境治理及监测系统技术升级与融合、大气挥发性有机物（VOCs）监测体系技术研发，在线监测系统产品应用扩展、便携式仪器仪表研发、陶瓷电容压力芯体研发等方面的研发项目进展顺利，并取得阶段性成果。

（3）募投项目进展情况

公司募投项目“VOCs在线监测系统及核心传感器装配测试中心建设项目”和“研发中心建设项目”有序推进中，2024年上半年募投项目具体情况如下：

“装配测试中心建设项目”已完成各类主要加工装配设备、测试设备的安装调试与验收工作，进入稳定运行阶段，公司加强设备的维护与保养，确保生产效率与产品质量；按照场地规划完成了挥发性有机物（VOCs）在线监测系统、热式质量流量传感器、磁感式流量传感器组装产线、测试平台的建设后续会继续优化生产线流程，提高自动化水平，以降低成本并提高产能。

“研发中心建设项目”建设了VOCs气体分析、环境实验和综合实验三个高标准研发实验室，完成了气体分析测量类仪器、电磁兼容测试类仪器和多产品综合测试平台等实验设施的安装调试。

由于环保行业受宏观经济环境及市场需求变化的影响，公司募投项目进展有所调整。公司将通过优化资源配置、加强内部管理、灵活调整市场策略等措施，保持项目的稳步推进。

（4）子公司陶瓷电容压力芯体项目进展情况

报告期内，控股子公司“无锡芯智感科技有限公司”取得了显著的业务进展，陆续接到客户订单，并实现收入。陶瓷电容压力芯体产品处于批量生产阶段，可以满足客户的批量订单需求。产品研发方面，子公司完成不同用途的圆形陶瓷电容压力芯体和方形陶瓷电容压力芯体的研发和制造，实现产品更多场景的应用。圆形和方形陶瓷电容压力芯体的研发成功，让子公司能够根据不同客户的具体需求，提供更加定制化的产品解决方案。随着产品线的丰富和生产能力的增强，为子公司的长期发展奠定了坚实的基础。

（二）行业情况

1、公司所处行业的基本情况

根据中国上市公司协会2023年5月21日发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》公司所处行业为C制造业-CI仪器、仪表-仪器仪表制造业（代码为C40），主要产品包括油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、液位量测系统以及智网监测平台等，核心产品包括加油站油气处理装置、储油库油气处理装置、磁感式流量传感器、气相色谱仪等。公司专注于大气污染物挥发性有机物（VOCs）的综合治理与监测。作为国家大气污染治理行业的重要组成部分，VOCs的治理得到了国家政策的有力支持和明确指导。

在“十四五”规划和2035年远景目标的框架下，国家对大气污染的协同治理和重污染天气的基本消除设定了更为严格的标准。国务院的《关于全面推进美丽中国建设的意见》强调了以重点区域为主战场，推进多污染物的协同减排，并强化了VOCs的综合治理和源头替代工程。生态环境部则着重于加强高水平的监测业务支撑，确保空气质量监测的准确性和有效性，同时严厉打击数据造假行为。在这一背景下，公司将继续响应国家政策的号召，通过采用先进的技术和方法，致力于提高VOCs的治理效率和监测精确度。为支持国家实现到2027年和2035年的细颗粒物浓度下降目标，打造空气清新、蓝天常在的美丽中国贡献力量。

2、新公布的行业政策

2024年1月11日，国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》，意见指出持续深入打好蓝天保卫战。以京津冀及周边、长三角、汾渭平原等重点区域为主战场，以细颗粒物控制为主线，大力推进多污染物协同减排。强化挥发性有机物综合治理，实施源头替代工程。加强消耗臭氧层物质和氢氟碳化物环境管理。到2027年，全国细颗粒物平均浓度下降到28微克/立方米以下，各地级及以上城市力争达标；到2035年，全国细颗粒物浓度下降到25微克/立方米以下，实现空气常新、蓝天常在。

2024年3月13日，生态环境部办公厅印发《关于加快建立现代化生态环境监测体系的实施意见》，意见指出要强化高水平监测业务支撑。支撑持续深入打好污染防治攻坚战。加强重点区域空气质量与颗粒物组分、挥发性有机物组分协同监测和质控。严厉打击数据造假。建立健全打击第三方环保服务机构数据造假部门协作机制，加强对生态环境领域检验检测等第三方环保服务机构的监督检查，加大监测数据弄虚作假等违法违规行为查处力度。

国家环保政策不断更新，为环保行业的发展提供了政策支持和持续市场需求，同时为公司的技术创新、市场扩张和长期发展提供了积极的推动力。

三、公司面临的风险和应对措施

产业政策变动风险

重大风险事项描述:公司所处的大气污染治理行业为典型的政策驱动型行业，国家对大气污染治理的政策、相关法律法规及标准的制定对公司的经营活动产生重大的影响，此外，市场需求释放程度依赖于政府政策的推动力度及下游企业落实效果。若政策推动方向发生变化或推动力度不够，公司将面临主营业务收入、净利润下滑风险。应对措施:实时跟踪和分析国家关于大气污染治理的最新政策、法律法规及标准的变化，以便快速响应政策变动；提高公司业务的灵活性和适应性，确保在政策变动时能够迅速调整经营策略和业务模式；加大研发力度，开发更高效、环保的大气污染治理技术和产品，以符合政策要求和市场需求；积极探索拓展业务范围，减少对单一政策推动的依赖程度。

市场竞争风险

重大风险事项描述:当前，大气污染挥发性有机物（VOCs）政策稳定、法规及标准日趋完善，行业前景清晰，吸引众多参与者参与竞争。如果公司对市场把握不足，研发创新能力不够，服务及品牌优势发挥不足及无法紧跟市场及响应客户需求，则会存在因竞争优势下降导致经营业绩波动的风险。应对措施:公司将在实际经营管理过程中，充分把握市场变化和行业发展趋势；以技术创新为核心动力，发挥在行业内积累的经验和产品先发优势，加大在VOCs防治与监测领域的研发投入，及时满足并创造客户需求，在瞬息万变的市场环境中保持竞争实力；通过先期布局具有增长潜力的行业细分市场，扩大公司规模和盈利能力，进而提高公司行业地位和市场竞争力，增强抵御风险的能力。

汇率波动风险

重大风险事项描述:公司部分设备需向境外采购，若人民币与欧元之间的兑换汇率波动较大，将可能影响公司产品成本，进而影响产品在市场竞争力。应对措施：公司高度重视汇率波动风险，不断完善订单管理，建立科学的库存管理制度，通过调整进货周期、进货量和结算时间等措施，尽可能规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动给公司生产经营、成本控制带来的不良影响。同时，不断发掘国内高质量的供应商，寻找可替代产品，并且随着自主研发的产品销售比例不断提高，逐步降低欧元结算比例。

产品质量风险

重大风险事项描述:公司不直接生产硬件设备。对于油气回收治理设备、油气回收在线监测系统、液位量测系统以及智网监测平台等业务所需的硬件设备采取定制化代工生产或向市场直接采购相结合的模式。若相关供应商所供应的产品出现质量问题，将会对公司的生产经营和市场竞争造成不利影响。应对措施：建立严格的供应商审查和评估体系，确保所有供应商的质量管理体系符合公司标准；与供应商签订的协议需明确质量控制内容，规定质量标准、检验流程、违约责任等条款；开发多个供应商，避免对单一供应商的过度依赖，以降低供应链风险；对采购的硬件设备进行质量检测，确保产品在交付使用前满足质量要求；确保供应商能够提供良好的售后服务和技术支持，以快速响应和解决质量问题。

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