美联储：9 月降息预期升温，市场波动加剧

【今日凌晨，美联储释放重磅信号】8 月 22 日凌晨，美联储公布联邦公开市场委员会 7 月 30 日至 31 日会议纪要，显示官员强烈倾向于 9 月政策会议降息，有官员甚至提议立即降息。受此影响，美股午盘转跌后走高，三大指数全线收涨，标普 500 指数涨 0.42%，道指涨 0.14%，纳指涨 0.57%；中概股大幅反弹，纳斯达克中国金龙指数收涨 2.39%。当前美债杠杆头寸规模创历史新高，受降息预期刺激，债券交易员承担创纪录风险大胆下注。芝加哥商品交易所数据显示，上周美国 10 年期国债期货未平仓合约数量飙升至历史最高点。7 月议息会议上，绝大多数美联储官员认为若数据持续与预期相符，下次会议放松政策可能合适。许多官员认为当前利率具限制性，部分官员称通胀压力降温时维持利率不变会加大对活动的拖累。尽管官员们都同意 7 月维持利率不变，但有几位官员表示失业率上升为降息提供理由。美国就业市场前景恶化，失业率高于 4%，增加了降息紧迫性。美国劳工部数据显示，3 月非农就业岗位较先前报告减少 81.8 万个。官员们注意到通胀虽有所缓解但仍处高位，近期在反通胀方面有进展。多数美联储官员认为就业市场风险增加，通胀任务风险降低。会议纪要还提到金融市场形势变化，中小市值公司股票因降息预期大涨，大公司尤其科技业巨头股票表现不佳。在美联储发布会议纪要前夕，美国劳工部公布截至 3 月的过去一年非农就业初步修正数据。华尔街分析人士称，此数据可能影响鲍威尔讲话基调，市场关注其周五在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话。交易员对美联储降息的时间和幅度押注愈发疯狂，目前普遍预计 9 月降息幅度为 30 个基点。

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