ETF资金榜：资金持续净买入沪深300ETF、中证1000ETF

A股三大指数8月22日集体收跌，超4400股飘绿。截至收盘，上证指数跌0.27%报2848.77点，深证成指跌0.82%，创业板指跌0.76%，市场成交额5519.8亿元。

港美股方面，本周四香港恒生指数收涨1.44%报17641点，恒生科技指数涨2.16%，恒生中国企业指数涨1.34%。美国三大股指全线收跌，道指跌0.43%报40712.78点，标普500指数跌0.89%报5570.64点，纳指跌1.67%报17619.35点。英特尔跌6.12%，亚马逊跌2.21%，领跌道指。

从ETF资金流向看，8月22日，资金净流入额TOP10的ETF分别为沪深300ETF易方达、华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF华夏、嘉实基金沪深300ETF、南方基金中证500ETF、南方基金中证1000ETF、华夏基金中证1000ETF、华宝基金医疗ETF、易方达基金创业板ETF、广发基金中证1000ETF指数，在8月22日分别获得25.12亿元、24.78亿元、14.60亿元、13.00亿元、8.50亿元、3.82亿元、2.72亿元、1.86亿元、1.83亿元、1.32元的资金净流入。

华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、嘉实基金沪深300ETF在8月22日当天资金净流入合计77.5亿元。

8月22日，ETF资金净流出额TOP10的ETF分别为华宝添益ETF、黄金ETF、上证50ETF、创业板ETF博时、中证A50ETF、创业板100ETF华夏、恒生科技ETF、黄金ETF基金、红利ETF、科创50ETF，在8月22日分别获得-2.84亿元、-2.45亿元、-1.33亿元、-1.20亿元、-0.98亿元、-0.90亿元、-0.70亿元、-0.56亿元、-0.40亿元、-0.39亿元的资金净流入。

国联证券研报指出，市场底部特征明显，各项估值指标均回落至极低位置，市场后续反弹的赔率和胜率较高。

从市净率来看，当前全A估值底部的个股占比高于2018年和2022年市场底部时的水平，而2010年以来的市净率分位数也低至1.1%，市场估值已至极低水平。从风险溢价来看，当前上证指数的ERP为1.17倍标准差，历史经验来看，未来1个月的平均收益为2%，未来3个月的平均收益为4%。从成交额来看，当前周度日均成交额已降至2020年来最低水平。历史数据表明，当市场极度缩量后，未来3个月均有不错的胜率和赔率。

结合基本面和估值，寻找有望超跌反弹的行业。在市场估值处于历史后5%的时间中，后续市场短期分化或更多取决于预期利润增速。以目前2024年的盈利一致预期来看，社会服务、化工、交运、轻工的绝对增速较高，且盈利预期相较于2024.6.30明显上调。复盘历次市场底部后发现，除2019年10月和2020年4月外，2012年以来的每一次市场的底部反弹均有明显超跌反弹迹象，当前有色金属、食品饮料、化工、建材等行业有明显回调。因此，结合超跌幅度、估值、成交额占比、盈利预期等维度，我们认为后续化工、食品饮料、有色金属超跌反弹的概率较大。

兴业证券研报指出，成交“地量”是市场修复窗口临近的重要标志。近期全A成交额一度降至5000亿以下、交出“地量”，市场交投情绪已经来到了又一个“冰点”。6月以来，市场震荡调整，成交量能也持续回落，本周前三个交易日全部A股更连续低于5000亿元。而若考虑上市公司数量，平均每家上市公司成交金额则已降至1亿元以下，二者均处于2020年以来低位。

参考历史经验，成交低点之后，随着量能见底回升，市场通常将迎来阶段性的修复。我们统计了2019年以来A股市场11次成交低点后的表现，可以看到其后的30个交易日中，主要宽基指数胜率均超过80%，其中全A与创业板指胜率为100%，中证500、中证1000与中证2000的胜率也达到了90%以上，而从涨跌幅均值看，创业板指、中证1000与中证500的涨幅居前。

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