大行评级｜高盛：下调药明生物目标价至16.6港元 下调今年至2026年盈测

高盛报告指，药明生物上半年销售及经调整盈利稍高于该行预期，与该行与投资者的对话一致。管理层维持今年收入指引在按年增长5%至10%，相当于下半年增长按年升9%至19%，料全年经调整纯利会录得高单位数增长。而管理层亦提出，与客户就美国生物安全法的范围及定义持续有讨论，料即使法案通过，都只会对使用美国政府资金的项目带来影响。该行认为，情况仍然可变，会继续留意第三季及后的立法过程进度及行业动态，应注意9月法案会否以独立法案考虑或纳入参议院的一连串提案。

该行指，管理层重申其计划在北美、欧洲及新加坡拥有40%的制造产能，今年的预算稍跌至48亿元，有可能因为英国的施工因设计审查而延迟。管理层指，未来两年的资本支出可能与上财年相若，约在50亿元。高盛上调公司今年至2026年的销售预测分别0.9%、0.2%及0.5%，下调同期的盈利预测10.2%、8.6%及8.6%，以反映较高的销售及行政费用，目标价由17.5港元降至16.6港元，评级“中性”。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com