安诺其2024年半年度董事会经营评述

安诺其（300067）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）报告期公司所处行业情况

化工基本上可以分为石油化工、基础化工和精细化工三大类，我国把产量小、按不同化学结构进行生产和销售的化学物质，及经过加工配制、具有专门功能或最终使用性能的产品统一称为精细化学品。精细化工产品下游应用领域广阔，其中新材料、服装纺织、电子等领域为下游应用领域。

我国精细化工产业发展情况：精细化工是化学工业发展的战略重点，目前，我国在精细化学品工业具有较强的竞争力，是世界重要精细化学品生产基地。根据国家统计局数据，2009年底，我国化学原料及化学制品制造业规模以上企业共28,120家，当年实现主营业务收入36,297.99亿元；2023年全国化学原料和化学制品制造业规模以上企业利润总额累计值为4,694.2亿元，同比增长了-34.1%；2024年1-4月全国化学原料及化学制品制造业规模以上企业利润总额累计值达到了1,234.4亿元，同比增长8.4%。

2024年上半年，我国宏观经济运行平稳，就业形势总体稳定，市场供需关系有所改善，国内经济良好发展态势为印染行业提供较好支撑基础和有利条件。同时也要看到，当前国内消费市场恢复基础仍需巩固，印染行业出口压力逐步显现。尽管上半年印染行业效益水平明显改善，但行业亏损面依然偏高，与上年同期相比亏损面仅小幅收窄。

根据国家统计局数据，2024年1-6月，印染行业规模以上企业印染布产量283.50亿米，同比增长3.98%。在产业链供应链有序稳定运行、国内外市场需求有所改善的支撑下，印染行业发展效益在上年同期低基数基础上实现明显恢复性增长。

（二）主要业务介绍

1、精细化工领域

（1）主要产品及用途

公司一直致力于中高端差异化染料的研发、生产和销售，公司产品在超细纤维用分散染料、高水洗分散染料、环保型分散染料、活性印花染料、低温活性染料、超微环保液体分散染料、数码墨水专用染料，以及多纤维混纺用染料等细

分市场占据领先地位。

（2）主要产品工艺流程

1）染料滤饼合成工艺

2）染料后处理工艺

（3）精细化工板块主要子公司

①烟台安诺其精细化工有限公司（染料中间体/活性染料/数码墨水生产基地）

烟台安诺其精细化工有限公司自2013年开始筹建，占地面积近15万平方米，是集团染料中间体、活性染料、数码墨水的主要生产基地。建有领衔业内的智能化、数字化中央控制室，目前生产运行年产3万吨染料中间体项目、年产22750吨活性染料及中间体项目、年产5000吨数码墨水项目。各项目建设较好实现集团染料产品线向上游延伸，丰富公司产品品种，提高产品成本控制能力，显著降低原料市场波动的影响。并与数码墨水项目形成整体配套优势，保障数码墨水产品全过程自主生产、品质可控。

公司年产3万吨染料中间体项目，总投资7亿元。一期项目已于2017年建设完成并顺利投产，最大产能达1.62万吨/年，该项目建设较好实现公司染料产品线向上游延伸，丰富公司产品品种、提高产品成本控制能力，形成整体配套优势，显著降低原料市场波动的影响。为提升产品质量及生产效能，公司对二期项目生产技术进行革新，对生产工艺进行全面优化及完善升级，使新工艺可达到绿色化、智能化、自动化的目标，截止本公告日，二期项目正在建设中，预计2025年7月31日达到预定可使用状态。

2020年7月，公司年产22750吨活性染料及中间体项目开工建设，2021年7月其中14750吨活性染料项目及2000吨中间体项目试生产。截止本公告日，公司对还原物生产工艺进行了更先进的优化，进行还原物中试生产论证，预计2024年12月31日达到预定可使用状态。

烟台精细年产5000吨数码墨水项目已完成工程验收及消防验收备案，并于2023年7月开始试生产。

②东营安诺其纺织材料有限公司（分散染料生产基地）

东营安诺其纺织材料有限公司，成立于2008年，专业从事分散染料的生产，生产技术领先，产品品质精良。该生产基地拥有优秀的研发技术人员和生产技术人员，共同研制开发具有水洗牢度、高日晒牢度、高环保性、拥有自主知识产权的分散染料产品，采用国际领先的生产工艺技术，确保产品品质和生产过程的安全环保。

自建立以来，先后进行了一期（5500吨染料滤饼项目）、二期（1500吨染料滤饼及5000吨分散染料项目）、三期（25000吨分散染料项目）建设，项目总投资超过3亿元。

③山东安诺其精细化工有限公司（高档差别化分散染料生产基地）

山东安诺其精细化工有限公司，成立于2018年8月，位于山东省东营市河口蓝色经济产业园内。2021年7月，一期5.27万吨高档差别化分散染料及配套项目正式开工建设，项目投资10.92亿元。其中，第一阶段的分散染料滤饼及配套项目，已于2024年1月试生产。项目运用国际先进工艺技术，装备智能化、自动化、连续化设计，践行三废再生循环理念，提升集团染料产能，使其产业规模达到行业前列，并与清华大学、天津大学等高校达成战略研发合作，以行业革命性、连续性的创新技术与工艺，推动安诺其的绿色发展之路。

2、数码科技领域

（1）上海安诺其材料科技有限公司

公司专注于安诺科数码印花活性墨水的研发、生产与销售，为客户提供高端数码印花的全面解决方案。依托集团主业精细化工，实现从染料生产、数码墨水智造、数码印花应用的全产业链配置，拥有更高的生产效率及明显的成本优势。

安诺科数码印花活性墨水适合棉花、人造丝、亚麻和丝绸等纺织品的数码印花，生产工艺可确保颜色和性能的一致性，为全球数码印花设备用户提供安心产品。

（2）烟台尚乎数码科技有限公司（数码印花智造产业基地）

公司主要建有数码丝绸车间，丝绸博物馆、数码DIY体验中心、数码定制打印工场也相继运营，是山东地区新旧动能转换绿色发展工程的重要组成部分，也是目前集团产业升级智能化程度最高的示范工厂。其个性化产品开发利于推动当地文创产业起步发展、丰富旅游产业内涵。数码印花产品与研学、工业旅游相结合发展思路，有助于拉动旅游城市文化和旅游消费。

（3）上海亘聪信息科技有限公司

上海亘聪信息科技有限公司成立于2019年5月，专注于算力加速服务和AI人工智能应用，通过算力底层优化、算力服务平台和商业生态模式的多层次创新，为多行业用户提供了高性价比、大规模、即开即用的GPU算力加速服务。公司于2024年3月收购亘聪科技100%股权，布局算力及AI人工智能业务、生成式AI赋能设计智能数码产业，积极探索新的商业模式及AI在纺织、消费品、教育科研等行业的应用场景。基于对AI底层深刻理解，不断拓展边界，积累算法能力和创造AI应用，构建算力+AI的完整布局。

（三）主要产品的上下游产业链

1、精细化工领域

染料行业的上游行业为石油化工和煤化工行业，但由于染料用原材料，诸如萘、苯胺等，处于整个石油化工和煤化工产业链中比较下游的位置，且其消耗量占整个产业产品总产量的比例极小，因此与石油化工和煤化工行业的关联度相对不高。染料行业的下游行业主要是纺织行业中的印染子行业，我国纺织业呈现稳定增长的态势，与纺织行业相关的印染业市场前景看好，印染行业对染料的刚性需求长期存在。

2、数码科技领域

数码印花行业的上游主要是纺织品原料、数码墨水、设备商，数码印花行业的下游客户主要是服装、服饰企业、文化创意公司、终端消费者等。

算力及AI人工智能业务下游客户主要是科研机构、高校、政企、互联网、金融科技及终端消费者等。

（四）主要经营模式

1、精细化工领域

（1）销售模式

公司自创立以来，一直坚持自建营销网络，以“直营”模式和“渠道”模式来开拓市场，公司在广东、福建、浙江、江苏、山东等印染企业集聚区设立了销售联络机构，直接面向各地印染企业客户，保持与最终客户的面对面沟通和快捷服务，保证对客户的了解是全方位的、及时准确的。为更快速的提升市场占有率，公司积极开发新的营销模式，加强渠道团队建设。公司始终坚持“品质创造价值”的营销理念，为印染客户提供全面的染整技术解决方案。

（2）生产模式

公司主要根据市场订单及产品库存情况组织生产。公司每月制订生产计划，各个工厂的生产计划由集团公司统一制订。生产计划主要参照销售计划、产品库存、待交订单、价格趋势、需求趋势等多种因素制订。公司定期召开生产调度会，根据市场行情和订单情况适当调整生产计划，满足客户的订单需求，努力做到产销平衡。

（3）采购模式

公司采购实行集中采购模式，由集团公司采购中心负责各个子公司的原料、设备及其配件、能源等的采购。采购计划根据销售计划、生产计划、产品库存、价格行情等因素制订。公司有规范的采购管理制度，外购产品需要通过询价、比价、议价、审批等流程，公司定期对供应商进行分析和评价，评出合格供应商。采购合同由集团公司法务部审核制订。

2、数码科技领域

（1）销售模式

数码印花产品采用线上和线下销售模式，通过第三方平台开展线上业务，线下与品牌方、政企及消费用户开展数码打印、服装服饰、装饰家居、功能穿戴消费等供应链的定制业务合作。

算力业务主要面向科技创新企业、科技领域创业企业、智能化转型企业、高等院校和研究所等科研单位及具有创新能力的个人用户，为客户在人工智能、GPU渲染等方面提供算力支撑服务。

（2）运营模式

算力业务采用B端算力租赁/运维，C端产品订阅的商业模式，构建品牌云销售网络，品牌孵化赋能、快速规模化。

（3）采购模式

数码平台根据产品定位、目标市场等因素，适当储备数码产品基材和耗材，并根据业务订单、安全库存量等因素动态补充库存，做到既及时满足需求，又合理控制库存水平。尚乎数码平台追求品质，严控原材料质量标准，确保产品保质保量及时提供。

二、核心竞争力分析

公司根据集团战略及产业规划，通过产品研发、工艺革新、产能扩建，不断加强精细化工板块差别化、规模化发展，原料一体化进一步夯实，生产基地进行生产连续机械化、控制自动化升级，从“传统制造”迈向“智能制造”；在数码科技领域通过拓展算力与AI人工智能业务板块的战略布局，积极探索并构建新的商业模式及AI人工智能在纺织、消费品、教育科研等行业的应用场景，开展生成式AI赋能设计智能数码打印定制业务，实现技术与行业的深度融合与相互促进；在新材料领域通过自主新材料研发、对外投资等方式进行产业布局。报告期内，公司核心竞争力进一步优化提高，竞争优势进一步巩固提升。

（一）研发创新优势

公司始终坚持“科学技术是第一生产力”，精细化工建有完善的技术研发体系，在染料、中间体的技术开发、中试生产和应用服务等领域拥有强大的核心能力。在上海成立技术中心，致力于服务客户提供全面专业的染整解决方案；建立院士专家工作站，长期与清华大学、天津大学、东华大学、上海交通大学、青岛大学及各研究机构保持长期深入合作。目前拥有染整、数码印花、新材料、精细化工、环保等专业科技人员与国内外专家140名左右，整个团队涵盖从单体合成、数码研究、新材料研发、化学品制备工艺、分析检验、印染印花到质量管理等各个领域的专业人才，技术与研究能力居行业领先水平。

公司通过多年来对研发资源的持续投入，已形成了业内领先的技术优势。随着不断创新和持续快速发展，公司进一步完善了自主知识产权体系。公司累计申请国家专利383件，其中发明专利280件，实用新型专利103件。核准注册商标167件，制定企业标准23件。公司承担国家纺织染化料产品开发基地建设，承担国家高技术研究发展计划（863计划）、国家重点研发计划项目等，公司拥有纺织行业高性能染化料重点实验室、上海市认定企业技术中心等，被认定为上海市优秀专利工作示范企业、上海市创新型企业、上海市民营企业总部等。公司核心产品获中纺联科技进步一等奖、上海市科技进步奖、上海市发明创造专利奖、上海市院士（专家）工作站“引智创新成果50佳”，专利产品被认定为上海市高新技术成果转化项目22项等。公司荣获中国染料百年优秀企业、上海制造业百强、上海市高新技术成果转化百佳项目、上海市产学研合作优秀项目奖等荣誉，董事长纪立军荣获中国染料百年优秀企业家称号。

（二）市场品牌优势

公司坚持“终端品牌，自创品牌”的方针，公司的主品牌为

及“ANOKY、安诺其”，副品牌包括“ANOCRON、安诺可隆”分散染料、“ANOZOL、安诺素”活性染料、“ANOSET、安诺赛特”酸性染料、“ANOFIX、安诺菲克斯”毛用染料、“ANOMEN、安诺门”锦纶染料、“ANOKE、安诺科”数码印花墨水等六大品牌系列。深耕染料行业同时，公司不断进行产业升级，紧跟新消费及科技时代市场需求，推出“尚乎surhoo”、“艺数创享”、“智星云”等数码科技品牌。

公司通过多年的研发创新、市场营销、品牌推广等品牌建设工作，特别是公司上市之后，公司品牌和公司产品在市场上的知名度、美誉度、忠诚度大大提升，在行业内的市场地位大大提升。公司在新型纺织面料和个性化需求染色领域具有强大的竞争优势，2017年公司正式成为蓝标Bluesign合作伙伴，标志着公司产品在资源生产力、消费者安全、气体排放、废水排放、职业健康与安全五大方面得到国际认可。

公司在经营发展过程中获得了“国家纺织染化料产品开发基地企业”、“中国纺织工业协会产品开发贡献奖”、“上海市著名商标”、“上海名牌”、中国自主创新品牌等技术、品牌荣誉。公司坚持“品质创造价值”的经营理念，长期以来，公司持续在产品质量、应用服务、客户关系等方面的投入，提升了公司品牌形象，加深了客户对公司品牌的忠诚度。

（三）差异化优势

1、产品与品质的差异化优势

公司产品定位清晰，针对新型纺织面料和个性化印染需求的中高端差异化染料市场，与国内众多大型染料制造企业形成错位竞争，公司开展了聚乳酸纤维深浓染色、迭代涤纶环保染色，超临界二氧化碳无水染色、超低COD排放超微分散等新纤维、新工艺、新产品的开发，在较大程度上避开了价格竞争压力。公司坚持“品质创造价值”经营理念，视“质量为企业生命之本，品牌为企业发展之魂”，公司一贯重视产品的品质，配备了国际一流的质量检测仪器设备，组建了专业质量检测团队，从工厂设计、工程建造、生产制造、产品检测等多个环节确保产品质量处于国内外领先水平。为了确保产品质量合格出厂，公司坚持产品质量检测“两级制”。

2、创新与服务的差异化优势

在染料应用技术方面，由于纺织面料的印染加工是一个复杂的过程，好的印染效果除了需要好的染料产品，配套的染整工艺路线和工艺条件对印染加工的质量影响也至关重要。公司技术创新包括研发创新和应用创新，公司不仅拥有强大的产品研发创新团队，而且拥有一支实践经验丰富的染整应用技术服务团队，公司可以根据客户的需要提供技术咨询、联合研发、工艺优化、产品优选、技术培训等技术服务项目，为客户提供全面的染整解决方案。不仅如此，公司的销售团队也都是染整专业出身，具有一定的染整技术工作经验，与公司技术团队一起，为客户提供优秀的售前、售中和售后技术服务。

通过多年染化产业的积累，公司不断向上下游产业延展、布局，在中间体领域通过自主研发及与高校、研究机构合作，形成自主核心原料供应体系，并在数码墨水、数码打印、新材料等领域推进发展。

3、团队人才的差异化优势

公司已形成了一支技术覆盖全面、核心力量突出的染整、数码印花、新材料、精细化工、环保、设计队伍。公司中高层管理人员具有长期从事管理、研发、生产、质检、销售和服务的经验，对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力。同时，公司建立了一支专业技术型、擅长营销的销售团队，其成员具有较强的市场开拓能力，不仅在维系客户关系、稳固市场份额、开拓新兴市场等方面作出了贡献，同时能够及时反馈市场的最新变化，为公司新产品的研发设计提供了信息支持，公司整体人才优势明显。企业与企业之间的竞争归根到底是人才的竞争，公司一贯重视人才培养和人才梯队建设，并把人才培养作为部门负责人年度绩效考核的关键指标。

（四）营销模式优势

公司自创立以来，一直坚持自建营销网络，以“直营”模式和“渠道”模式来开拓市场，公司在广东、福建、浙江、江苏、山东等重点区域设立了销售渠道机构，面向各地印染企业客户，与印染客户保持紧密联系，能够第一时间了解客户需求和市场信息，保持与最终客户的面对面沟通和快捷服务，保证对客户的了解是全方位的、及时准确的。公司技术工程师为印染客户提供包括染料应用技术以及染整工艺在内的全面技术支持，为客户解决了后顾之忧。同时，公司顺应市场发展趋势，不断创新营销模式，调整营销策略，整合营销资源，实现市场优势最大增值。

（五）产能规模化、原料一体化及产业协同优势

在现有主业精细化工领域，公司实行后向一体化战略，投资建设烟台安诺其精细化工有限公司染料中间体项目。2018年，一期工程16,177吨分散染料用中间体已经建成投产，主要生产的产品品种为分散染料酯化液、二烯丙基物、间二乙基物等品种，中间体项目的投产，有利于稳定原料供应，降低原料成本，提高产品质量，提高经营业绩。烟台精细中间体二期项目也在继续推进项目建设，建设完成后也将陆续投产。公司投资建设的22,750吨染料及中间体项目，其中14750吨活性染料及2000吨中间体已于2021年7月开始投产。2021年7月，公司全资子公司山东安诺其精细化工有限公司投资建设的5.27万吨高档差别化分散染料及配套项目正式开工，其中，第一阶段的分散染料滤饼及配套项目已于2024年1月开始试生产。

公司现有主业为精细化工，并在精细化工、环保新材料、数码科技领域形成了协同发展优势。公司深耕纺织品染料行业多年，不断进行产业升级，现已布局从数码墨水及原料、数码打印喷头及芯片、智能制造工场、中高端消费品品牌的全产业链。自主研发生产数码墨水及原料，掌握国际先进的数码染料原粉提纯科技；投资国内首家数码喷头及芯片公司，掌握芯片、喷头研发制造核心科技，建立国内首条数码打印喷头生产线；尚乎智能制造工场建有数码丝绸智造中心等，为企业客户及消费用户提供服装、服饰、家居等数码印花服务；投资魔力薇薇，拓展互联网市场营销渠道，布局终端消费品市场。

在环保新材料领域，安诺其基于在精细化工产业积累的专业技术、运营经验和行业资源，通过资源整合与模式创新，投资成立东营北港环保科技有限公司、蓬莱西港环保科技有限公司，依托环保科技和规范高效运营能力，实现环保与科技相融合的产业发展。

安诺其与上海交通大学合资设立上海安诺其科技有限公司，从事军工用特种吸声材料业务。2022年，公司通过收购股权持有安诺其科技60%股权，使其成为公司的控股子公司，此举将促进公司在军工及军民融合产业方面的发展，符合公司新材料领域的战略规划。

在数码科技领域，紧跟新消费时代市场需求，以数字印花技术及柔性供应链为基础，建立全国领先的综合性数码印花智造产业基地，开发区块链产品溯源平台和版权综合服务平台，提供文化艺术时尚多元化服务渠道，并与品牌方、政企及消费用户开展数码打印、服装服饰、装饰家居、功能穿戴消费等供应链的定制业务合作，与上海博物馆（埃及展）、敦煌、黄山等知名IP合作开发系列文创产品，宣扬中国文化与内涵，让色彩科技走进生活。2024年，公司全资收购上海亘聪，战略布局算力与AI人工智能业务板块，积极探索并构建新的商业模式及AI人工智能在各行各业的应用场景。

三、公司面临的风险和应对措施

1、宏观经济波动风险

染料产品主要应用领域为纺织领域中的印染行业，分布领域广，市场容量大，市场需求刚性，但其发展仍会受到宏观经济形势波动的影响，以及国际贸易政策和汇率的影响。近几年我国处于经济结构调整阶段，整体经济增速有所放缓，而且在全球经济一体化的今天，宏观经济形势受到国内外多重因素的影响，其景气程度和变化趋势具有较大的不确定性。如果未来宏观经济发生不利变化，将会对产品市场需求产生不利影响，进而对公司未来业绩产生影响。

近两年由于经济环境影响，产业链终端的服装需求受到一定影响，终端需求会传导进而影响到染料需求。公司将密切关注宏观经济走势，适时调整公司的发展策略和经营方式，以应对宏观经济周期及上下游产业变化的风险。公司将加大中高端染料产品的研发和销售，提高差异化产品占比，提高产品获利能力。同时，大力发展数码科技市场，降低单一精细化工主业存在的风险。

2、安全环保治理风险

公司自上市以来一直注重对节能减排、三废治理等环保投入，严格执行国家污染物排放标准。公司主要产品为染料及其中间体等精细化工产品，在生产过程中存在安全环保风险。虽然公司取得了相关产品的安全生产许可资质，配备了较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，但不排除因设备、工艺、操作和自然灾害等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。

公司一贯遵守国家环保政策法规，不断加大三废处理的投入资金，并通过不断调整产品结构，不断优化生产工艺，不断开发节能环保型染料产品减少染料生产和下游印染用户的废水排放，使未来的产品发展方向完全符合国家环保升级的趋势和要求。今后，公司将持续加强环保治理投入，确保公司三废达标排放。公司在安全生产方面，采取预防为主的方针，大力开展安全教育，并建立了完善的安全控制制度，公司严格执行相关制度，定期组织安全专项检查，隐患排查，不断提升安全环保管理工作。

3、价格波动风险

受宏观经济形势，国际石油价格波动，以及行业发展等因素影响，染料生产所需的原材料采购价格及染料产品销售价格存在一定程度的波动，影响公司产品成本及收入水平。如果公司不能及时有效实施自身发展战略，不能适时适量采购原料，降低成本，提高效率，将导致公司盈利能力波动的风险。

为避免原材料市场价格和供求波动带来的风险，公司将继续坚持技术和产品创新的策略，不断调整产品结构，努力提高产品的性能，并加强产品的科技含量，在企业内部加强生产采购管控，提高整体议价能力，降低原料价格波动对公司经营产生的影响。另外，公司投资建设的烟台精细30,000吨中间体项目，一期工程已经建成投产，稳定了染料中间体供应，降低了化工原料供应的市场波动对公司的影响，实现公司产品线向上游延伸和完善产业链战略目标，大大缓解了原料价格波动和原料供应变化导致的经营风险。

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