大行评级｜美银：上调华润电力目标价至25.2港元 维持“中性”评级

美银报告指，华润电力中期核心利润较该行预测胜6%，受燃料成本降低及热电附属收益增加推动。该行对公司电势利润中期复苏感到乐观，但对该股维持“中性”评级，基于可再生业务短期风险，该业务中期核心盈利按年跌7%，同时风电及光伏上线产能在下半年增加九成，带来潜在盈利率压力。

该行上调对公司今年至2026年盈利预测平均12%，以反映上半年业绩及风能表现改善，同时上调对该股目标价，由24港元上调至25.2港元，目前市账率1.3倍，高于此前的1.25倍，基于明年股本回报率料提升至15%。该行亦指，该股股息率跌至少于5%，属合理水平。

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