中金分析显示，美国投资周期触底回升，设备投资推动私人固定资产增长，预示制造业和出口板块前景向好，顺周期资产价值提升。
【中金分析：美国投资周期显现触底回升迹象】 中金最新分析指出，美国投资周期近期已显示出触底回升的迹象。在结构上，设备投资正接替制造业营建投资，推动私人固定资产投资周期继续向上。这一趋势支撑了我们对制造业、库存、资本开支等实体周期继续上行的判断。 随着降息政策的实施，市场对降息预期已充分甚至过度定价，长端利率继续下行的空间有限，对分母端的利好效果或将受限。然而，美国新一轮设备投资周期的开启以及更广泛的需求回暖，将更加利好分子端，提升顺周期资产的投资价值，并有望拉动国内的相关出口板块。
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