机械设备：美国再次延迟301关税的决定 出口公司行情有望反弹

　　投资要点：
　　事件：美国再次延迟宣布对中国产品加征301 关税的决定
美国总统拜登5 月曾宣布，将把对中国电动汽车征收的关税提高至100%，把对半导体和太阳能电池征收的关税提高至50%，并对锂离子电池和包括钢铁在内的其他商品大幅加征关税。白宫最初声称新关税将于8 月1 日生效，但在美国贸易代表办公室研究了上千条公众意见后，生效日期被推迟。预计最终决定将在8 月底前作出。8 月30 日，美国贸易代表办公室再度延迟宣布对中国产品加征301 关税的决定。
　　加关税背后的政治与经济博弈尚在进行，最终关税仍有转圜余地
301 关税以外，特朗普也声称，若其当选总统，将会把中国商品的关税提升至60％。我们认为，从经济方面来看，美国对中国商品的需求依然旺盛，如果美国强行实施关税措施，美国消费者可能面临更高的价格，企业可能需要承担更高的成本，最终将对美国经济造成冲击。
　　此次关税决定的再度推迟，也体现了美国内部博弈力量尚未彻底失衡。
　　投资建议：
　　目前较多出口公司估值已在底部，我们认为，美国大选及关税政策落地后，情绪上，出口公司行情有望反弹。相关公司如下：
　　①工程机械：浙江鼎力（PE 11.4X）、三一重工（PE 22.2X）、徐工机械（PE 11.4X）
　　②通用设备（叉车）：杭叉集团（PE 11.3X）、安徽合力（PE 10.0X）③专用设备：银都股份（PE 16.4X）、格力博（PE 19.7X）④消费类机械：巨星科技（PE 15.0X）、欧圣电气（PE 15.5X）、常润股份（PE 8.3X）、涛涛车业（PE 14.4X）
　　注：以上PE 为2024 年同花顺一致预期。
　　风险提示
　　汇率波动风险、关税波动风险
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