机械行业周报：8月挖掘机出口同比转正 工程机械受益内外需共振

8 月挖机内销复苏延续，出口15 个月以来同比首次转正。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计数据，2024 年8 月销售各类挖掘机14647台，同比增长11.8%，增速较上月增加3.2pct，环比增长7.0%。其中国内6694台，同比增长18.1%，超过此前CME 预测的同比增长17%。在下游持续复苏和设备换新需求等因素助力下，国内挖掘机销量的复苏态势自3 月以来得以延续。出口7953 台，同比增长7.0%，自2023 年6 月以来首次同比转正，环比增长6.7%，预计随着下半年基数降低，同比有望延续增长。2024 年前8 月，共销售挖掘机131550 台，同比下降2.2%，同比降幅继续收窄。其中国内66335台，同比增长7.3%；出口65215 台，同比下降10.3%。另据中国工程机械工业协会发布市场指数，8 月份，纳入统计的12 种工程机械合计月平均工作时长为86.6 小时，环比下降0.2%，月平均开工率为61.9%，环比下降1.64%。
装载机内外销表现亮眼，电动化渗透率维持高位。2024 年8 月销售各类装载机8329 台，同比增长15.2%，环比基本持平。其中国内市场销量4036 台，同比增长9.0%；出口销量4293 台，同比增长21.8%，保持高速增长。2024 年前8 月，共销售各类装载机73726 台，同比增长4.7%。其中国内市场销量37388台，同比增长0.6%，同比出现转正；出口销量36338 台，同比增长9.3%，延续增长势头。装载机依托其自身便于移动、下游部分场景环保要求趋严、产品受益于锂电池原材料价格下降等多重因素，电动化渗透率快速提升。2024 年8月销售电动装载机955 台，电动化率达11.5%，其中3 吨13 台、5 吨791 台、6 吨126 台、7 吨24 台、8 吨1 台。我国在工程机械电动化方面走在行业前列，电动化、锂电化趋势有助于加快产品出海，看好中国主机厂不断提升海外影响力赶超欧美日主机厂品牌。
投资建议：大规模设备更新提振内需，有望与出海形成共振，国内高端装备行业有望开启新一轮景气周期，维持行业“推荐”评级。建议重点关注：工控行业汇川技术、信捷电气、伟创电气等；机器人行业柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波等；机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、浙海德曼等；刀具行业鼎泰高科、新锐股份、欧科亿、华锐精密等；检测行业东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验、华测检测、广电计量等；工程机械行业三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工等；叉车行业安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；激光行业锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能；轨交设备行业中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业等。
风险提示：宏观经济不景气，增速不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。
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