传媒行业周报2024年35期：《三体》VR作品获好评 多款XR眼镜发布在即

　　本报告导读：
　　VR 互动叙事作品《三体：远征》上线近2 周获91%好评，IP+VR 作品初露头角，高品质内容仍具稀缺性；未来三周内，苹果、Snap、Meta 有望陆续发布VR/AR 眼镜产品。
　　投资要点：
　　本周传媒（申 万）指数下跌0.15%，位居31 个行业第3 名，强于创业板指（下跌2.55%）、深证成指（下跌2.4%）、上证中小（下跌2.07%）、上证指数（下跌2.5%）、沪深300（下跌2.85%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成、上海电影、万达电影、博纳影业、美图公司、中手游等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、值得买、蓝色光标等。
　　VR 互动叙事作品《三体：远征》获好评，IP+VR 打开空间。VR 互动叙事作品《三体：远征》于2022 年9 月在PICO 发布会上首次亮相，于2024 年8 月26 日正式上线，该作品改编自原著中的“三体游戏”软件，巧妙地将历史与科幻融合，展现了丰富的想象力和宏大的场景。随着剧情推进，玩家不仅可以穿越不同时期，还可以沉浸式体验“三日凌空”、“人列计算机”等原著中的震撼名场面。根据PICO 官方统计，截至目前已有298 人评分，好评率达91%，其中84 人反馈高沉浸感，77 人反馈剧情用心。2023 年以来，《消失的法老》引领线下VR 大空间体验潮流，《三体：远征》则是拉开VR一体机IP 作品序幕，高品质的IP+VR 作品仍具稀缺性，积极布局相关内容的公司有望受益。推荐标的：恺英网络；受益标的：恒信东方、宝通科技、凡拓数创、富春股份、罗曼股份、大丰实业等。
　　未来三周内，苹果、Snap、Meta 有望陆续发布VR/AR 眼镜产品。
　　苹果将于当地时间9 月9 日召开秋季新品发布会，此前CEO 库克曾在8 月表示，Vision Pro 将提供2500 个原生空间应用和新的沉浸式内容，秋季新品发布会或将释放更多信息。Snap 将于当地时间9月17-18 日召开两场以AR 为主题的大会，会上将亮相第五代Spectacles AR 眼镜。Meta 将于当地时间9 月25-26 日召开MetaConnect，会上将亮相首款AR 眼镜Orion 以及平价版VR 眼镜Quest3S。
　　风险提示：VR/AR 眼镜发展不及预期等。
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