人工智能周报(24年第36周)：多款AI独立APP上线 腾讯发布新一代大模型“混元TURBO”

人工智能动态：1）产品应用：通义网页版上线“PPT 创作”功能；阿里云通义千问Qwen2-VL 第二代视觉语言模型开源；支付宝将发布AI 独立App支小宝；字节打造“ AI 全家桶”：教育App 河马爱学更名“豆包爱学”；蚂蚁集团AI 金融管家“蚂小财”全新亮相，月活用户数达7000 万；谷歌打磨Gemini AI 技能：扩充支持文件类型、提高文档洞察力；谷歌将重新开放Gemini 生成人物图像功能；亚马逊将于10 月发布Alexa AI 订阅版；英伟达推出NIM Agent Blueprints 服务，加速企业创建AI 应用。
2）底层技术：腾讯发布新一代大模型“混元Turbo”：推理效率提升100%，成本降低50%；阿里通义千问推出Qwen2-VL：开源2B / 7B 参数AI 大模型；谷歌发布3 款Gemini 实验AI 模型；谷歌DeepMind 展示GenRM 技术：微调LLMs 作为奖励模型，提升生成式AI 推理能力；Meta 公布LlamaAI 模型家族下载量数据；OpenAI 今年启动GPT Next 计划：AI 性能百倍级跃升，Orion 有望接棒GPT-4。
3）行业政策：首个具法律约束力的AI 国际条约签署在即。美国、欧盟和英国预计将在9 月5 日签署首个具有法律约束力的人工智能国际条约。
投资建议：如我们一季报总结所展望，上半年港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，在宏观承压的背景下，互联网企业通过聚焦优势业务发展和调整组织架构提效，整体中报利润释放优于其他板块。典型案例包括腾讯中报收入增速虽在个位数增长，但过去两年公司通过聚焦高毛利业务发展（视频号广告等），利润端保持在双位数增长。此外，美团也是本次中报季表现非常亮眼的公司，年初以来公司通过整合到店到家两大事业群，有效实现资源和流量的互补，带动外卖和到店业务的盈利能力提升，同时后续有望通过神会员等策略，持续拉动核心本地业务增长。我们认为互联网板块处于长期企业经营效率回升的起点，互联网龙头企业的经营可持续性将推动板块开启长期基本面修复行情。此外，各家互联网公司今年以来陆续推出大额回购计划，整个上半年腾讯、美团、阿里的回购金额换算分别为476 亿/139 亿/767 亿元人民币。目前港股互联网公司多数交易在24 年经调整净利润15-20x水平，相比较美股纳斯达克科技巨头多数交易在24 年PE25-30x，整体估值较低，投资价值凸显。我们当前推荐优先配置竞争格局清晰的港股互联网龙头腾讯、美团，和边际竞争格局改善的阿里。
风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线风险等。
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