申万宏源建筑周报：高层强调抓好后续经济工作 投资刺激政策值得期待

　　本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面， SW 建筑装饰指数-2.07%，沪深300 指数-2.23%，相对收益为+0.16pct，在31 个板块排名中排第17 位。周涨幅最大的三个子行业分别为设计咨询（+2.09%）、生态园林（+1.38%）、基建民企（-0.15%），对应行业内三个公司：汉嘉设计（+72.84%）、岭南股份（+21.14%）、汇通集团（+4.51%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建央企（-4.68%）、国际工程（-13.76%）、基建国企（-21.78%），对应行业内三个公司：中国化学（+0.19%）、中材国际（-4.35%）、隧道股份（-4.52%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5 名为汉嘉设计（+72.84%）、中达安（+32.7%）、岭南股份（+21.14%）、杰恩设计（+14.32%）、东湖高新（+12.20%），周度涨幅后5 名的是创兴资源（-34.68%）、农尚环境（-16.97%）、罗曼股份（-11.47%）、上海港湾（-10.08%）、苏交科（-8.49%）。
　　行业主要变化：宏观方面：1）2024 年1—8 月份，全国固定资产投资同比增长3.4%，基建（不含电力）投资同比增长4.4%，房地产开发投资同比下降10.2%。2）2024 年前八个月社会融资规模增量累计为21.9 万亿元，比上年同期少3.32 万亿元。8 月末，广义货币(M2)同比增长6.3%。狭义货币(M1)同比下降7.3%。行业方面，习近平指出抓好三季度末和四季度经济工作，努力完成全年经济社会发展目标任务。
　　重点公司主要变化：1)中国电建：中标重大项目金额约为81.66 亿元，占2023 年营业总收入的1.34%；2）中国中冶：2024 年1-8 月新签合同额为8,310.50 亿元，同比-6.50%，其中新签海外合同额人民币589.70 亿元，同比+85.10%。
　　投资分析意见：我们认为，24 年经济增长目标强劲的背景下，基建发力空间大，叠加国企改革深化提升，国央企凭借自身优势更具配置价值，重点推荐中国中铁、中国铁建，关注中国交建、中国中冶、中国化学、中国电建、中国能建，国际工程：关注中钢国际、中材国际，国企推荐安徽建工，关注上海建工、四川路桥，地产链复苏重点关注华阳国际、深圳瑞捷、志特新材。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
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