华安证券:手机新机落地与大模型迭代共振

2024-09-18 09:43:07 智通财经 
新闻摘要
智通财经APP获悉,华安证券发布研报称,苹果举行产品发布会,正式发布iPhone16、iWatch、Airpods系列新品。新品均已具备支持AppleIntelligence的硬件能力,预计后续会开始陆续实装,期待AI给手机行业带来焕然一新的变化。上周行情回顾从指数表现来看,上周,上证指数周涨跌幅-2.23%,深圳成指涨跌幅为-1.81%,创业板指数涨跌幅0.1888%,科创50涨跌隔为-1.10%,中万电子指数涨跌幅-2.29%

智通财经APP获悉,华安证券发布研报称,苹果(AAPL.US)举行产品发布会,正式发布iPhone16、iWatch、Airpods系列新品。新品均已具备支持AppleIntelligence的硬件能力,预计后续会开始陆续实装,期待AI给手机行业带来焕然一新的变化。站在当前时点,该团队认为更应该侧重于2025年iPhone17系列的NPI情况,期待硬件端的进一步革新。OpenAI发布01模型,大模型将从单纯的Scale参数,转向参数与以RLReasoning为代表的的效率方向的双重Scaling,进一步缓解近期市场对于ScalingLaws担忧。

上周行情回顾

从指数表现来看,上周(2024-09-09至2024-09-13),上证指数周涨跌幅-2.23%,深圳成指涨跌幅为-1.81%,创业板指数涨跌幅0.1888%,科创50涨跌隔为-1.10%,中万电子指数涨跌幅-2.29%。板块行业指数来看,表现最好的是印制电路板,涨幅为+0.57%,其他电子行业表现较弱,涨幅为-9.02%:板块概念指数来看,表现最好的是服务器指数,涨幅为+1.41%,表现最弱的是光刻机指数,涨幅为4.94%。

苹果举行产品发布会,正式发布

iPhone16、iWatch、Airpods系列新品。iPhone继续维持799美元的起售价,硬件方面,全系升级A18系列新品,后续可升级使用Applentelligence。目前产品已可预定,从9月14日的预定送达周期看(上海地区),需求较为正常,预计后续送达时间会有所拉长。iPhone16/Plus常规配色(白色/思色)官网显示送达时间为10月1日-10月10日,而三个新颜色(群青、粉色、深青)则相对较冷,官网显示送达时间均为9月20日发售当日:iPhone16Pro/Max系列官网显示送达时间基本为10月10日-10月17日。

iPhone新品均已具备支持AppleIntelligence的硬件能力,预计后续会开始陆续实装,期待AI给手机行业带来焕然一新的变化。站在当前时点,华安证券认为苹果链关注点一方面在新机的销售情况,另外则更应该侧重于2025年iPhone17系列的NPI情况,期待硬件端的进一步革新。此外,华安证券预计安早系厂商10月份开始会陆续举行旗舰机发布会,如同几年前各家厂商在光学赛道的创新选出,可以期待安卓系在AI功能上开启新一轮竞赛,进而拉动国内供应链的增长。

投资建议:

苹果产业链推荐立讯精密(002475.SZ)、东山精密(002384.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ);建议关注领益智造(002600.SZ)、水晶光电(002273.SZ)等。

安卓产业链推荐小米集团(01810全球科技组联合覆盖)、顺络电子(002138.SZ);建议关注韦尔股份(603501.SH)、艾为电子(688798.SH)、南芯科技(688484.SH)等。

OpenAI发布01模型,缓解市场对于ScalingLaws担忧

9月13日凌晨,OpenAI发布了最新的模型01,这是自7月31日40语音模式上线后,OpenAl又一次重大更新。

相较GPT40,01能够将其思考过程展现给用户,即思维链(COT),能够将复杂的问题分拆成多个更简单的步骤,这一特性使得01在完成复杂的推理问题中,展现出了惊人的准确度。华安证券认为,大模型将从单纯的Scale参数,转向参数与以RLReasoning为代表的的效率方向的双重Scaling,进一步缓解近期市场对于ScalingLaws担忧。此外,由于其思维链的特性,推理过程将比以往消耗更多的算力,登加黄仁勋在近日在投资人会议中表示下游客户对于BlackwellGPU的热切,近期市场对算力链的悲观预期得到改善。

投资建议:建议关注铂科新材(300811,SZ)、工业富联(601138.SH)等。

风险提示:需求不及预期,技术选代不及预期

(责任编辑:贺翀 )

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