社会服务业行业:国庆出游进入预订高峰 延续性价比趋势

2024-09-23 07:45:04 和讯  国泰君安刘越男/宋小寒
  本报告导读:
  国庆机酒价格同比回落,出行更具性价比。
  投资要点:
  投资观点:继 续重点推荐垂直O2O+出海。①互联网龙头从单一追求规模到重视盈利,垂直O2O 公司的竞争格局显著改善,服务类行业未来有望量价齐升,推荐途虎-W;②教育底部反转,推荐业绩可持续兑现的低估值个股:卓越教育、思考乐教育、粉笔、行动教育等;③平价出海零售仍维持高景气,推荐:名创优品、小商品城、华凯易佰、安克创新等;④旅游热度持续攀升,关注出行链,推荐:
  同程旅行、携程集团-S、三特索道、九华旅游、长白山;⑤国潮崛起大背景下,黄金首饰长期逻辑仍然值得期待,推荐:菜百股份、老凤祥、周大生、周大福、潮宏基、中国黄金。
  上周行情回顾:上周商贸零售板块涨幅+1.26%,消费者服务板块涨幅-0.62%,在所有行业中分别位列12 和21 名(共30 个行业)。未停牌股票中,供销大集+13.75%,爱婴室+13.69%,银座股份+11.47%,吉宏股份+9.93%,孩子王+9.67%,中公教育+8.51%涨幅居前。
  行业重点信息及数据更新:1)社服行业:①根据航旅纵横大数据,截至9 月20 日,国庆假期及前一天(9 月30 日-10 月7 日)的国内航线机票预订量比2019 年同期略有增长,出入境航线机票预订量恢复至2019 年同期的84%左右。②据飞猪数据,今年国庆假期国内外酒店、机票均价同比去年均有所回落,其中酒店均价同比去年下降约4.5%,机票均价下降则更为明显。③根据航班管家App 显示,2024 年国庆假期国际/港澳台机票经济舱均价比2023 年同期下降25%。④2023 年在美团平台获得收入的骑手约745 万人,获报酬超过800 亿元。2)零售行业:①“海关发布”微信号9 月18 日公布《关于智慧口岸建设的指导意见》提出,支持跨境电商、海外仓等外贸新业态发展。探索智能撮合、智能合约、数字人民币跨境支付,便利在线跨境交易。②京东国际快递9 月订单量增超40%,北美订单占比过半。③厦门海关发布数据,今年前8 月,福建省跨境电商出口1245.3 亿元,同比增长50.8%,出口值位居全国第四。
  公司公告:①广州酒家:公司2024 年度自有品牌月饼累计销量 1374万盒,按农历日期同比增长1.5%;②中国中免:陈国强辞去公司第五届董事会副董事长、董事职务;③周大生:8 月份公司新增自营门店5 家;④潮宏基:8 月旗下珠宝品牌新增3 家直营门店。
  风险提示:消费复苏不及预期、宏观经济波动风险、市场竞争加剧。
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(责任编辑:王丹 )

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