汽车与零部件行业：CYBERTRUCK有望进入加拿大和墨西哥市场 关注三季报经营能力较好的公司

　　乘联会预估9 月狭义乘用车零售约210 万辆，9 月车市有望实现销量同环比向上。
　　据乘联会预估，9 月狭义乘用车零售销量预计约210 万辆，同比增长4.0%，环比增长10.1%；9 月新能源乘用车零售预计约110 万辆，同比增长47.3%，环比增长7.3%，新能源渗透率约52.4%。9 月汽车以旧换新及置换更新加码政策持续推进，截至9 月14 日，全国多数城市均已出台并落实置换补贴政策；截至9 月18 日，商务部以旧换新平台已收到补贴申请约104 万份，带动新车零售额约1300 亿元，政策支持为终端零售销量增长提供强劲动力，叠加8 月厂商去库存特征较强，预计9月乘用车零售端销量有望实现同环比向上，批发端表现有望强于零售端。
　　Cybertruck 有望在年内进入加拿大及墨西哥市场。据外媒报道，特斯拉Cybertruck预计将于未来几个月内在加拿大和墨西哥实现交付，特斯拉加拿大官网显示Cybertruck 预计交付时间为10 到11 月份，特斯拉墨西哥官网显示Cybertruck 预计交付时间为9 到10 月份。现阶段Cybertruck 交付集中于美国市场，此次向临近的加拿大和墨西哥交付标志着Cybertruck 的产能及交付能力实现持续提升，预计后续Cybertruck 交付量将有望逐步向上，相关产业链公司有望受益。
　　乐道L60、极氪7X 上市，订单表现较强。9 月19 日，蔚来全新品牌乐道首款车型——乐道L60 正式上市，预计9 月28 日开启交付，60kWh 标准续航和85kWh 长续航版本售价分别为20.69 万元和23.59 万元，采用BaaS 电池租用方案购车的起售价为14.99 万元，电池租用费用最低599 元/月。乐道L60 是20 万级别车型中唯一搭载全域900V 高压架构的车型，全系标配OSD 乐道智能驾驶系统、全场景领航辅助NOA 交付即覆盖726 城。据蔚来董事长李斌透露，乐道L60 发布后订单扩容5倍，面临产能爬坡考验；乐道L60 的交付会争取实现10 月达5000 台、11 月达1万台、明年1 月达1.6 万台、明年3 月达2 万台的目标。9 月20 日，极氪旗下全新大五座SUV——极氪7X 正式上市，据极氪CEO 安聪慧透露，预售开启后20 天订单突破5.8 万辆。极氪7X 定价22.99-26.99 万元，提供续航超600km 的第二代金砖电池和续航780km 的100 度超充麒麟电池两种选择，智能化方面全系标配高通8295 座舱芯片、激光雷达和双Orin-X 芯片，搭载ZEEKR AI OS 和浩瀚智驾2.0，实现全场景的端到端智能泊车，无图城市NZP 预计将于10 月开启公测；底盘方面全系标配前双叉臂、后五连杆独立悬架、液压衬套，并可搭配由CCD 电磁减振和空气悬架组成的“智能魔毯”，预计极氪7X 在驾驶性能及智能化方面具备较强竞争力，有望带动极氪品牌销量逐步回暖。
　　从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；汽车行业公司即将进入三季报披露期，部分经营能力较强、盈利确定性较高的整车及零部件公司三季报业绩值得关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T 链、小米产业链、自动驾驶产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。
　　建议关注：比亚迪、江淮汽车、长安汽车、中国重汽、上汽集团、宇通客车；新泉股份、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、隆鑫通用、保隆科技、丰茂股份、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、经纬恒润、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、潍柴动力等。
　　风险提示
　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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