传媒行业周报：阿里巴巴推出三大开源模型 SUNO发布重磅功能“COVERS”

　　行情概览：本周（9.18-9.20）中信一级传媒板块上涨1.2%。本周板块在市场带动下有所上涨。今年在市场风格影响下市场给“确定性”的估值溢价提升，出版、分众传媒等高股息品种优势明显。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。长期看AI 产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型也在不断提升性能，AI 产业处于持续稳健发展中，AI 是较为明确的长期成长投资机会，需要持续关注。短期市场交易活跃度提升，建议关注有边际变化预期的博纳影业、巨人网络、果麦文化等。
　　板块观点与推荐标的：1）出版及高股息：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒、山东出版、分众传媒等；2）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等；3）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等；4）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、吉比特；5）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；6）教育：学大教育、行动教育等；7）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12 教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。
　　【阿里巴巴发布基础模型Qwen2.5、专用于编码的Qwen2.5-Coder 及专注于数学的Qwen2.5-Math 模型】在9 月19 日开幕的阿里2024 云栖大会上，阿里巴巴集团CEO 吴泳铭就AGI 变革趋势、生成式AI 的应用巨变以及AI 算力发展等议题发表了主题演讲。与此同时，阿里巴巴官宣了史上最大规模的开源发布，推出了包括基础模型Qwen2.5、专用于编码的Qwen2.5-Coder以及专注于数学领域的Qwen2.5-Math。这三大类模型涵盖了多个参数规模，从0.5B 到72B 不等，旨在满足个人、企业以及不同业务场景的需求。Qwen2.5的开源规模堪称史无前例，基础模型直接释放了7 个参数型号，同时还包含针对数学和代码领域的专用模型。
　　【文生音乐模型Suno 发布重磅功能“Covers”，可帮助用户一键翻唱歌曲】9 月18 日，全球著名文生音乐模型Suno 发布了重磅功能“Covers”，可以帮助用户一键翻唱任意风格的歌曲，可以是简单的录音或完整的歌曲。例如，上传一首流行歌曲，通过Covers 就能识别歌曲里的乐谱、乐器、节奏以及旋律等，然后按照用户选择的新风格翻唱歌曲。虽然整体节奏、旋律可能有一些变化，但会保留原歌曲的核心灵魂部分同时呈现出全新的风格。简单来说，就像让ChatGPT 去模仿一个作者的特定写法、风格，来生成自己的内容。目前，Suno 已经向所有的Pro 和Premier 订阅用户开放了Covers 功能，但还处于早期测试阶段，还会继续迭代完善。
　　【AI APP 月活超6600 万，智能体形成八大门类，商业化路径已开启】QuestMobile 数据显示，截止到7 月份，AI 原生应用（也即APP）月活用户规模已经突破了6630 万，其中，豆包、文小言、Kimi 智能助手、星野、通义位居前五位，月活用户规模分别为3042 万、1008 万、625 万、466 万、424 万。
　　目前来说，国内AIGC 应用行业发展速度非常快，各厂商均已经将“智能体”打造为各端服务的核心，成为用户解决特定场景问题的助手。同时，APP 内智能体数量大增，如通义已经超过14000 个、讯飞星火超过11000 个，类型也从原有的情感陪伴、办公提效、教育学习几大类，逐渐扩充至生活助手、趣味休闲、等类别，进一步吸引用户的使用。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。
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