蓝思科技：今明两年利润增速或超 35% 买入

【指出蓝思科技为全球领先的外观结构件龙头公司】 蓝思科技以结构件+模组+组装的平台式延展，实现智能终端产业供应链垂直整合。
未来几年，公司有望在规模化基础上实现 35%以上的平台化复合成长，AppleIntelligence 的发布和迭代将带动成长幅度超预期。
该行判断蓝思科技今明两年利润复合增速超 35%，给予 2025 年 20 倍 PE 估值，对应市值 1192.4 亿，现价空间 48%，维持“买入”评级。
 

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